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Nomenclatura dos ativos Bovespa

2012-01-02T11:09:00.000-02:00

Este post visa esclarecer aos iniciante no mercado de ações, sobre a nomemclatura dos ativos bovespa.

Em via de regra, os códigos dos ativos no mercado a vista são representados por 4 letras e uma seqüência de 2 algarismos numéricos que variam de 1 a 13.

Vou me preocupar aqui em esclarecer apenas os códigos mais utilizados e apenas do mercado a vista, pra não confundir mais do que ajudar, mostrando códigos de subscrições, mercado de opções, que não devem ser de convivência da maioria dos iniciantes na bolsa.

Os principais ativos que serão negociados por quem está começando no mercado são os terminados em 4 ou em 3.

Os terminados em 4, representam as ações PN que são as preferenciais e dão direito a dividendos. (EX: PETR4, preferenciais da Petrobrás). Já as terminadas em 3 são às ON, ou ordinárias, que dão direito a voto. (EX: CSNA3, ordinárias da siderúrgica nacional).

Além destas, podemos destacar algumas preferenciais tipo as classe A. Em geral classe preferencial trás alguma diferencças em relação privilégios. (EX: VALE5, Preferenciais classe A da Companhia Vale).

Outra representação que vai ser muito encontrada é a terminada em 11. Estes são os casos das UNITs, ou BDR, que representam na maioria das vezes aspéctos tanto das ON quanto das PN combinados.

Caso encontre um código de 4 letras + F, o ativo em questão se refere ao mercado fracionário. EX: PETR4F (Ativo petrobrás PN negociado no mercado fracionário).

Os ativos são negociados no mercado a vista em lotes padrões, que na maioria das vezes são de 100 ações por vez. Caso se queira negociar menos pepéis que o lote padrão, devemos usar a representação acima.

Este é um exemplo de painel de negociações de mercado.

Clique na imagem para ampliar

Análise gráfica semanal -03/08/09 a 07/08/09

2009-08-02T18:58:00.005-03:00

Esta análise dos índices Bovespa, Dow Jones é feita com foco semanal, expressando uma visão gráfica que não tem grande relevância em períodos de tempos menores, como oscilações diárias ou intradiárias.Este é um estudo técnico que aliado aos objetivos e estratégias de cada um pode ser de grande valia nas operações de mercado, portanto deve ser apreciado dentro do contexto estratégico de cada investidor, e não como uma orientação de compra ou venda de ativos.

IBOV-índice Bovespa- O índice bovespa teve uma semana de indefinição, oscilando entre a região de resistência nos 55.000 e o suporte em 53255. Linhas verde e vermelha no gráfico respectivamente. Esta semana que se inicia deve ser determinante para a definição da direção de curto prazo do índice. Caso rompa a resistência em 55.000 tem espaço para caminhar rumo aos 56800, caso venha realizar e perca a região dos 53250, tem próximo suporte forte em 52500. Vale comentar que o volume desta semana foi baixo, sinalizando dificuldade no rompimento dos 55.000.

DJ- índice Dow Jones- Dow Jones em tendência de alta, encosta na região de resistência em 9200 pontos, fechando a sexta feira em 9171. Caso esta região seja rompida, o índice tem proximo enrosco somente nos 9650, com espaço pra mais uma arrancada que deve inclusive influenciar positivamente o índice bovespa. Caso abra agora um movimento de realização de lucros temos suportes em 9090, 9007 e por fim em 8870, ponto onde deve aparecer nova força compradora por se tratar de um forte suporte formado por um topo rompido.Até esta região a tendência de alta segue intocada e o viés positivo continua.

Boa semana e bons negócios a todos!!

Analise gráfica semanal 27/07/09 a 31/07/09

2009-07-26T19:09:00.005-03:00

Esta análise dos índices Bovespa, Dow Jones é feita com foco semanal, expressando uma visão gráfica que não tem grande relevância em períodos de tempos menores, como oscilações diárias ou intradiárias.Este é um estudo técnico que aliado aos objetivos e estratégias de cada um pode ser de grande valia nas operações de mercado, portanto deve ser apreciado dentro do contexto estratégico de cada investidor, e não como uma orientação de compra ou venda de ativos.

IBOV-Índice Bovespa- O índice bovespa, seguindo o bom humor dos mercados externos, teve mais uma semana de forte alta, deixando a impressão de que este movimento será bem mais que apenas um repique.Todavia os indicadores que já estavam sobrecomprados, ficaram ainda mais acentuados na alta, o que pode trazer a esperada correção anunciada na semana passada.Aliado a isto o índice não conseguiu romper a resistência em 54.600, além de apresentar um baixo volume de negócios no último pregão. Para que o mercado entre em um ciclo mais duradouro de alta (tendência secundária), o índice não deve cair abaixo dos 52500 (linha vermelha no gráfico) e romper o patamar de 54600, 55000 (linha verde no gráfico). Caso o suporte em 52500 seja perdido, voltaremos a um cenário de grande congestão entre 48.200 e 55.000.

Dj- Índice dow Jones- Somando duas semanas de fortes altas, o índice Dow Jones rompeu todas as resistências intermediárias, até testar e fechar a semana passada na região de 9100 (linha vermelha no gráfico), onde temos um patamar importante ao qual o índice não supera desde janeiro deste ano.Após esta arrancada tão forte , é natural agora uma realização de lucros que pode chegar até o suporte dos 8895 ou mesmo 8600 (linha verde no gráfico), sem que o viés de alta seja perdido. Caso a região dos 9100 seja superada, teremos uma sinalização de grande força compradora, que pode trazer o Dow Jones a níveis ainda mais elevados, mirando os 9600 pontos.

Boa semana e bons negócios a todos!!

Analise gráfica semanal 20/07/09 a 24/07/09

2009-07-19T19:02:00.007-03:00

Esta análise dos índices Bovespa, Dow Jones é feita com foco semanal, expressando uma visão gráfica que não tem grande relevância em períodos de tempos menores, como oscilações diárias ou intradiárias.Este é um estudo técnico que aliado aos objetivos e estratégias de cada um pode ser de grande valia nas operações de mercado, portanto deve ser apreciado dentro do contexto estratégico de cada investidor, e não como uma orientação de compra ou venda de ativos.

Ibov-índice Bovespa- O índice bovespa teve uma semana de forte repique de alta conforme sugeria a análise da semana passada. Com isso testamos a resistência na região de 52400, (linha verde superior no gráfico) e fechamos a sexta feira com um candle de indecisão. O gráfico sugere que podemos ter uma correção da forte alta da semana passada, em princípio até os 50700 (linha preta no gráfico), que é também por onde se unem as médias de 5 e 21 dias, para a partir de então encontrarmos a difinição ou com o índice voltando pra romper os 52400 formando um pivot de alta, ou no caso da perda do suporte em 50700, enfraquecer novamente, procurando o próximo suporte em 48261. Vejam que o volume foi descrescente nos 3 últimos dias de alta da semana passada.

Djia- Índice Dow Jones- Acompanhamos na semana passada uma boa reperação do índice Dow Jones, rompendo inclusive a forte resistência em torno de 8600 pontos, região esta que é o divisor de tendência de curto prazo do índice. Para que voltemos à tendência de alta, precisamos formar agora um pivot de alta acima destes 8600. Com a grande alta da semana passada o Dow Jones ficou um pouco esticado se distanciando razoavelmente da média de 21 dias, sugerindo uma correção iminente, mesmo que de baixa intensidade. Caso venha a correção temos como suporte a antiga resistência em 8600 e depois a região de 8350. Na volta da tendência de alta teremos resistência importante na região de 8877. Esta semana será decisiva na definição da direção de curto prazo do índice.

Boa semana e bons negócios a todos!

Análise gráfica semanal 13/07/09 a 17/07/09

2009-07-12T09:45:00.007-03:00

Esta análise dos índices Bovespa, Dow Jones é feita com foco semanal, expressando uma visão gráfica que não tem grande relevância em períodos de tempos menores, como oscilações diárias ou intradiárias.Este é um estudo técnico que aliado aos objetivos e estratégias de cada um pode ser de grande valia nas operações de mercado, portanto deve ser apreciado dentro do contexto estratégico de cada investidor, e não como uma orientação de compra ou venda de ativos.

IBOV- Índice bovespa-O índice Bovespa deu sequência a sua tendência de baixa fechando a sexta feira com um candle de reversão em cima do suporte em 49.100. Já com os indicadores como IFR e estocástico bastante sobrevendidos, poderemos ter em princípio, um repique de alta nesta semana que se inicia. Mesmo que venha este repique de alta, estamos ainda longe de voltar à tendência de alta, que só será configurada a partir de novos topos e fundos ascendentes, sobretudo com rompimento da resistência em 52380 (linha verde no gráfico). No caso de continuarmos o movimento de queda, temos como principais suportes a região dos 49.100 (linha vermelha no gráfico), seguido por 48283, região por onde passa a linha de pescoço do OCO formado na semana passada. Caso esta região de suporte seja perdida, teremos também a tendência secundária em baixa o que acentuará a força vendedora.

Dj- Índice Dow Jones- Dow Jones também deu sequência à sua tendênca de baixa terciária, perdendo inclusive a região dos 8200 pontos. O índice fechou a semana testando o suporte em 8100 (linha vermelha no gráfico). Caso este suporte seja perdido teremos aumento da força vendedora e tendemos a buscar os pontos de 7930 e 7800. Caso voltemos a subir a partir do ponto onde estamos, precisamos primeiro romper a região de 8200, 8330 pra somente então mirarmos os 8590 (linha verde no gráfico) que é onde retorna a tendência terciária de alta.

Boa semana e bons negócios a todos!!

Possível melhoria na classificação de risco do Brasil

2009-07-06T22:12:00.002-03:00

06/07/2009 - 17h03
Moody's revisa Brasil para possível melhora de rating

SÃO PAULO (Reuters) - A agência de classificação de risco Moody's colocou em revisão para possível elevação as notas atribuídas ao Brasil, citando a "confirmação de uma maior resistência da economia a choques".
"Como resultado de uma série de eventos negativos no cenário internacional, o Brasil passou pelo equivalente a um severo teste de estresse de grandes proporções ao longo dos últimos meses", apontou nesta segunda-feira Mauro Leos, diretor de risco soberano da Moody's para América Latina.
"A crise revelou as forças estruturais que o Brasil construiu ao longo da última década e que, até recentemente, não haviam sido testadas."
A agência também avaliou que as respostas do governo à crise, até o momento, tem sido efetivas em conter o impacto da turbulência externa sobre o Brasil.
"Ainda que a economia apresente crescimento negativo do PIB e uma expectativa de deterioração das contas fiscais em relação aos anos anteriores, o desempenho geral do Brasil excedeu as expectativas iniciais comparado ao de outros países, incluindo alguns com ratings mais elevados", acrescentou.
O rating da dívida soberana em moeda estrangeira do país é atualmente classificada pela Moody's em "Ba1", último degrau antes da faixa de grau de investimento.
Os tetos soberanos do Brasil em moeda estrangeira, de "Baa3" para dívida e "Ba2" para depósitos bancários, também foram colocados em revisão para possível melhora.
Na classificação das agências Standard & Poor's e Fitch, o país já é grau de investimento com a nota "BBB-".
A revisão vai avaliar as perspectivas de crédito do país no médio prazo, com ênfase nos aspectos fiscais e nas condições para um crescimento sustentável nos próximos anos.
"A revisão também avaliará a habilidade e o compromisso das autoridades em implementar as iniciativas necessárias para conter déficits fiscais e seguir reduzindo os indicadores de dívida nos próximos anos," informou Leos.
"Do ponto de vista de crédito soberano, isso será particularmente importante uma vez que os indicadores de dívida do governo brasileiro continuam a superar aqueles apresentados pelos países classificados com rating 'Baa'."

(Por Daniela Machado)

Fonte UOL

Análise gráfica semanal 06/07/09 a 10/07/09

2009-07-05T18:18:00.007-03:00

Ibov-Índice bovespa- Na semana que se encerrou, o índice bovespa evoluiu em sua tendência de baixa, tentando romper sem sucesso a região de 52.000 a 52400 (linha verde no gráfico), fazendo novo topo mais baixo que o anterior. Com isso parece estar configurando o OCO (ombro-cabeça-ombro), tão falado em vários fóruns na internet, inclusive comentado também em nossa comunidade no orkut. Esta figura, se confirmada, pode acentuar o cenário de baixa, sobretudo em um prazo de tempo um pouco maior.Para isso precisa perder os suportes em torno de 49100 e 48283 (linhas vermelhas no gráfico) que é também a região da linha de pescoço da figura.Conforme já andei mencionando durante a semana, o momento é de espera de definição sobretudo, com estratégias definidas e muita cautela.Pelo menos em minhas estratégias operacionais, não acho válido tentar antecipar ao gráfico e adivinhar o desenrolar do mercado.

Dj-Índice dow Jones- Dow Jones com gráfico até certo ponto parecido com o do IBOV, veio perdendo força e agora está perto dos 8200 (linha vermelha no gráfico) que é uma região de forte suporte para o índice. Desta forma precisamos aguardar uma definição.Caso o Dow Jones respeite o suporte e venha romper a resistência em 8590 (linha verde no gráfico), retomará assim a tendência de alta. Agora, se perder o suporte, na região de 8200, vai acionar nova tendência de baixa com novos topos e fundos descendentes, acelerando as quedas e com enorme possibilidade de arrastar junto o nosso mercado.

Boa semana e bons negócios a todos!!!

Análise gráfica semanal - 29/06 a 03/07

2009-06-27T19:29:00.006-03:00

Ibov- índice bovespa- O índice bovespa passou toda a semana que se encerrou, oscilando entre a região de suporte em 49500 e a resistência em 51660. Linhas verde e vermelha no gráfico respectivamente. Para a semana que se inicia, ficamos na dependência do rompimento de uma destas extremidades para guiar os próximos passos do índice. Caso perca o suporte em 49500 a tendência de baixa prevalece podendo precipitar rumo a 48200. Caso os 51600 seja rompido pra cima, o índice tende a caminhar para novas altas rumo a 53500.As médias móveis continuam curzadas na venda e podemos ver um canal de baixa, representado no gráfico pelas retas paralelas azuis.

DJ- índice Dow Jones- Dow Jones evolui dentro do canal de baixa em azul no gráfico. Na semana que se encerrou, tocou a linha superior do canal deixando uma resistência em torno de 8500, fechando a sexta feira em 8438. Nesta semana que se inicia o índice precisa romper esta região de 8500 para quebrar o padrão de baixa e reverter a tendência. Caso isto não aconteça a tendência natural é caminharmos novamente rumo ao forte suporte em 8200, sugerindo que poderemos ter novo período de congestionamento nos preços.

Boa semana e bons negócios a todos !!!

Exclusão de corretoras no IPO da Visanet

2009-06-24T10:05:00.002-03:00

Visanet exclui mais 18 corretoras de sua oferta de ações

Por: Vitor Silveira Lima Oliveira24/06/09 - 09h45InfoMoney

SÃO PAULO - A Visanet informou ao mercado nesta quarta-feira (24) que mais um grupo de corretoras foi excluído do processo de colocação das ações no mercado, em função da veiculação de material publicitário não aprovado pelas autoridades.

De acordo com informações divulgadas pela empresa, deixam de participar da oferta as seguintes corretoras: ABN Amro Real CCVM, Ágora, Alfa, Ativa, Bradesco, Coinvalores, Corretora Geral de Valores e câmbio, Souza Barros, Elite, Fator, Finabank, Gradual, Hencorp Commcor, ICAP, Intra, Link, Solidus, Umuarama e Unibanco.

Processo conturbadoUm dos eventos mais esperados pelo mercado acionário brasileiro, a abertura de capital da Visanet chama a atenção por poder ser a maior operação do tipo em toda a história no Brasil. A veiculação de propaganda não autorizada pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários) já havia motivado a exclusão das corretoras Banif, XP investimentos, Senso e Geração Futuro.

Segundo a Visanet, os investidores não institucionais cujos pedidos foram cancelados, em função da exclusão das corretoras, poderão realizar novas solicitações de reserva junto a um dos participantes remanescentes.

Analise gráfica semanal -21/06 a 26/06

2009-06-21T09:57:00.007-03:00

Esta análise dos índices Bovespa, Dow Jones é feita com foco semanal, expressando uma visão gráfica que não tem grande relevância em períodos de tempos menores, como oscilações diárias ou intradiárias.Este é um estudo técnico que aliado aos objetivos e estratégias de cada um pode ser de grande valia nas operações de mercado, portanto deve ser apreciado dentro do contexto estratégico de cada investidor, e não como uma orientação de compra ou venda de ativos.

IBOV- Índice Bovespa- O índice bovespa agora em tendência terciária de baixa, perdeu o importante suporte em 51600 (linha verde no gráfico), fez um novo fundo abaixo do fundo anterior e testou novamente a região de 51600, mas desta vez como resistência.Nesta semana que se incia, ficamos novamente atentos à esta região de 51600 que precisa ser ultrapassada para renovar a expectativa de alta do mercado. Caso o mercado pare sua reação por aí onde está, a tendência é caminhar rumo aos próximos suportes em torno de 50.000/49500 e um mais forte em 48283.O mercado vem demosntrando sinais de fraqueza com volume muito baixo principalmente na sexta feira. Médias móveis exponenciais de 5 e 21 já cruzadas na venda.

Djia-índice Dow Jones- Dow Jones perdeu na semana passada o suporte em 8600 (linha horizontal verde no gráfico) e fez novo fundo em 8460. Agora ficamos presos entre estes dois extremos sem uma definição clara da direção do índice. Caso os 8600 seja rompido pra cima, poderemos mirar novamente a região de 8800, 8900. Caso não consigamos ultrapassar esta região e percamos o suporte em 8460, teremos o suporte mais próximo e forte na região de 8200. Médias móveis acabaram de se cruzar na venda. Vamos ficar atentos pois esta semana será decisiva para a definição de cenário.

Boa semana e bons negócios a todos!!!

Analise gráfica semanal -15/06 a 19/06

2009-06-12T18:50:00.007-03:00

Ibov- índice Bovespa- A análise gráfica desta semana praticamente não difere da semana passada, o índice fechou a sexta feira aos 53558 pontos depois de muita volatilidade. Conforme descrito na última análise, ou o índice rompe o suporte em 51600 abrindo espaço para acentuar a correção rumo aos 49.500, 48283 ou no campo positivo, precisa romper a resistência de 55.000 para caminhar rumo aos 56600. Enquanto não acontecer uma destas sinalizações, podemos apenas aguardar atentos e com stops ligados. A título apenas de informação, dentro desta congestão, temos um suporte intermediário na região de 52800 e resistência intermediária na região de 54500 mas que não mudam muito o cenário do índice. Vale salientar também que durante toda a semana não tivemos volume expressivo, o que aumentam as dúvidas na força do índice em romper os 55.000. Segunda feira teremos vencimento de opções e por isso a volatilidade deve persistir.

Paciência e atenção a todos!

DJ-Índice Dow Jones- Dow Jones também ainda sem rumo no curtíssimo prazo, deriva entre o suporte, na região de 8600 e a resistência em torno de 8900 precisando romper um dos extremos pra ter uma definição. Caso o suporte em 8600 seja perdido o índice encontra novo apoio significativo na região de 8200. Caso rompa os 8900, tem objetivo imediato logo acima nos 9000, 9100 pontos. Uma definição no Dow Jones deve ser fundamental para a definição do nosso índice bovespa. Agora é um olho aqui e outro la fora.

Boa semana e bons negócios!!

Novo corte na SELIC

2009-06-10T20:12:00.002-03:00

Por: Gabriel Ignatti Casonato

10/06/09 - 20h00InfoMoney
SÃO PAULO -

O Copom (Comitê de Política Monetária do Banco Central) optou, na noite desta quarta-feira (10), por um corte de 100 pontos-base na taxa Selic, deixando-a no patamar de 9,25% ao ano - menor nível desde sua criação.

A decisão foi dividida e sem viés.Em linha com as expectativas de boa parte dos analistas, a postura da autoridade refletiu o consenso quanto às maiores incertezas em relação ao ambiente econômico- financeiro e às perspectivas para a cena inflacionária do País.

A ata do último encontro do comitê, realizado nos dias 28 e 29 de abril, já revelava um colegiado apreensivo com a possibilidade de recuperação da economia global, ao mesmo tempo em que visava assegurar a convergência da inflação para a trajetória de metas.

Baixo patamar da taxa é sustentável?

De um modo geral, a percepção entre os estudiosos era de que o hiato do produto, aberto recentemente pela forte queda da atividade industrial, havia atingido proporções suficientes para amortecer as pressões inflacionárias e abrir espaço para a continuidade dos estímulos monetários.

Agora, com a confirmação da inédita redução da taxa Selic para apenas um dígito, o grande debate entre os especialistas recai sobre o comportamento dos juros para o próximo ano, principalmente em torno da questão se é possível projetar a manutenção estrutural do patamar mais baixo de juros ou se vivemos apenas o reflexo de um ciclo econômico negativo.

Assim, enquanto muitos acreditam que as circunstâncias geradas pela crise possibilitam uma janela para a mudança de hábito, causando alterações definitivas, outros avaliam que a manutenção de condições estruturais, como a política fiscal expansionista, contribuirá para que as pressões inflacionárias voltem assim que a economia se recupere. Neste caso, adeus juro baixo.

Análise gráfica semanal-08/06/09 a 12/06/09

2009-06-07T18:32:00.006-03:00

Esta análise dos índices Bovespa, Dow Jones é feita com foco semanal, expressando uma visão gráfica que não tem grande relevância em períodos de tempos menores, como oscilações diárias ou intradiárias.Este é um estudo técnico que aliado aos objetivos e estratégias de cada um pode ser de grande valia nas operações de mercado, portanto deve ser apreciado dentro do contexto estratégico de cada investidor, e não como uma orientação de compra ou venda de ativos.

IBOV- Índice Bovespa- O índice bovespa testou pela segunda vez a região dos 55.000 (linha azul no gráfico), porém novamente perdeu forças fechando em 53.341 sem romper esta resistência. No gráfico semanal fechamos com um spinning top, candle que pode indicar um topo no mercado. Pra que haja a confirmação de topo, precisaremos que o suporte em 51643 (linha vermelha no gráfico) seja perdido.Vale salientar que este ponto de 51643 é muito importante pois ele é representado pelo último fundo do índice,pela LTA (reta verde no gráfico)que vem desde março deste ano e pela média exponencial de 21 dias. Caso a perda do suporte aconteça, podemos acelerar as quedas rumo aos suportes em 50.000, 49500 e por fim 48283. Caso o Ibovespa volte a subir sem perder o suporte, precisará finalmente superar os 55.000 para continuar sua tendência de alta rumos aos 56850.

DJ- Índice Dow Jones- Dow Jones em tendência de alta, fechou a sexta feira com um candle de indefinição e pode caminhar agora rumo a um novo teste no suporte de 8569 (linha vermelha no gráfico). Caso esta região de suporte seja perdida, temos novos pontos de parada em 8350 e por fim 8200. No entanto o quadro atual ainda está muito longe de tamanha correção.No caso de continuação de tendência sem maiores precipitações, precisamos primeiramente romper a máxima de sexta feira passada em 8839 (linha azul no gráfico) pra continuarmos rumo à casa dos 9.000 pontos.

Boa semana e bons negócios a todos!

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Análise gráfica semanal-01/06/09 a 05/06/09

2009-05-31T10:18:00.008-03:00

Esta análise dos índices Bovespa, Dow Jones é feita com foco semanal, expressando uma visão gráfica que não tem grande relevância em períodos de tempos menores, como oscilações diárias ou intradiárias.Este é um estudo técnico que aliado aos objetivos e estratégias de cada um pode ser de grande valia nas operações de mercado, portanto deve ser apreciado dentro do contexto estratégico de cada investidor, e não como uma orientação de compra ou venda de ativos.

Índice Bovespa- (IBOV)- O índice bovespa continua fortíssimo em sua tendência de alta anulando sistematicamente todos os sinais de possíveis topos deixados no diário. Nesta semana que se encerrou, sentiu mais uma vez na resistência deixada em setembro de 2008 em torno de 53 400 e fechou a sexta feira com um candle de dúvida com altíssimo volume. Este candle de dúvida após uma longa tendência de alta, pode sisgnificar novamente uma correção iminente. Resta ver se o mercado irá confirma-lo ou ignorar como vem fazendo. No caso de correção temos suportes imediatos em 52600, 51600 e depois a região dos 50.000 que é por onde passa também a média móvel de 21 dias, média esta que vem servindo de suporte para o índice nos últimos 3 meses. Por isso esta região tende a apresentar grande força compradora. Caso o mercado continue a subir reto como vem fazendo, precisa confirmar o rompimento dos 53400 para partir rumo a novos objetivos em torno de 56500.

Índice Dow Jones (DJ)- Dow Jones passou o mês de maio praticamente todo oscilando entre a região de 8180/8220 a 8590. O índice ainda em tendência de alta mas dentro desta congestão mencionada, precisa romper uma destas extremidades para iniciar movimentos mais amplos. Caso o rompimento seja pra baixo na perda do suporte em 8200, temos próximos em torno de 7900 e 7750 ainda sem afetar a tendência de médio prazo. Caso ocorra o rompimento dos 8590, teremos caminho aberto para a região dos 9.000 pontos.

Boa semana e bons negócios a todos!!

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Estocástico

2009-05-26T10:41:00.007-03:00

O Estocástico é um oscilador criado por George Lane em 1950. O estudo baseia-se no fato de que, quando o preço sobe, o valor do fechamento tende a estar próximo do valor máximo alcançado. Quando o preço desce, o valor do fechamento tende a estar próximo do valor mínimo alcançado.

O estocástico é calculado pela seguinte formula: K = 100*[(C – L)/(H – L)]
Onde:

C = Fechamento do dia

L = preço mais baixo (mínima) nos últimos n. períodos.

H = preço mais alto (máxima) nos últimos n. períodos.
D = média móvel de K

O estocástico ajuda a mostrar se um determinado ativo está sobrecomprado ou sobrevendido. Em via de regra, quando o indicador está acima de 80 podemos ter maiores chances de uma realização iminente e quando se encontra abaixo de 20, ocorre a indicação de que o mercado pode apresentar alguma retomada de alta nos preços.

Veja no gráfico abaixo como o estocástico passa pouco tempo acima dos níveis de 80 ou abaixo dos níveis de 20.

Da mesma maneira como vimos no estudo do IFR, divergências no estocástico podem servir de alerta para uma mudança de comportamento no preço dos ativos.
Quando o gráfico de preços do ativo sucessivamente alcança topos mais altos e o estocástico não acompanha esse movimento, devemos ficar alertas. Podemos dizer o mesmo quando os preços fazem fundos mais baixos, mas o estocástico falha em fazer um fundo mais baixo que o anterior criando a divergência.

Como todos os demais indicadores, o estocástico deve ser analisado em conjunto com outros estudos, como candles, volumes, médias etc. As tendências do mercado interferem na análise dos indicadores e por isso temos que procurar parâmetros que se somam e se confirmam, para que nossa tomada de decisões sejam as mais embasadas possível.

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Análise gráfica semanal-25/05/09 a 29/05/09

2009-05-24T17:50:00.009-03:00

Esta análise dos índices Bovespa, Dow Jones é feita com foco semanal, expressando uma visão gráfica que não tem grande relevância em períodos de tempos menores, como oscilações diárias ou intradiárias.Este é um estudo técnico que aliado aos objetivos e estratégias de cada um pode ser de grande valia nas operações de mercado, portanto deve ser apreciado dentro do contexto estratégico de cada investidor, e não como uma orientação de compra ou venda de ativos.

IBOV-(Ibovespa)- Ibovespa em tendência de alta representada pela linha cor verde no gráfico, seguiu tentando romper sem sucesso o topo deixado em 52095 (linha azul no gráfico), perdendo força e fechando a semana aos 50568. Agora estamos com o gráfico congestionado entre a resistência dos 52095 e o suporte em 48283 (linha vermelha no gráfico).Para determinar a direção de curto prazo do índice precisaremos aguardar o rompimento de um deste limites. Caso o suporte dos 48283 seja perdido, o índice deverá caminhar rumos ao níveis de 47200, 46500. Caso rompa pra cima os 52095 tende a testar os 53.000. Na sexta feira fechamos com um padrão de harami de alta que precisa também ser confirmado no próximo pregão com fechamento acima de 50.900, de preferência com aumento de volume, pois o volume do último pregão foi abaixo da média, deixando mais dúvida ainda na continuação da alta no curto prazo.

DJ- (Dow Jones)- O índice Dow Jones em tendência de alta, fechou a semana congestionado entre 8200 (linha vermelha no gráfico) e 8590 (linha azul no gráfico), devendo também o rompimento de uma das extremidades para definir o rumo do índice no curto prazo. Caso ocorra o rompimento da resistência de 8590 ficaremos livres para caminhar rumo aos 9.000 pontos, caso ocorra a perda do suporte em 8200, teremos novas paradas em 7900 e um forte suporte em 7750 que se perdido, começa a complicar toda a boa recuperação do mercado mostrada nos últimos 3 meses.

Boa semana e bons negócios a todos!!

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Análise gráfica semanal-18/05/09 a 22/05/09

2009-05-17T08:25:00.006-03:00

Esta análise dos índices Bovespa, Dow Jones é feita com foco semanal, expressando uma visão gráfica que não tem grande relevância em períodos de tempos menores, como oscilações diárias ou intradiárias.Este é um estudo técnico que aliado aos objetivos e estratégias de cada um pode ser de grande valia nas operações de mercado, portanto deve ser apreciado dentro do contexto estratégico de cada investidor, e não como uma orientação de compra ou venda de ativos.

IBOV- (Ibovespa)- Depois da nona semana de alta, finalmente teve início a esperada correção do Ibovespa. Agora a pergunta que segue é: qual a intensidade desta correção? Vamos lá: Como tivemos fortes altas nas últimas semanas, temos ainda grande espaço para correção como pode ser visto principalmente no gráfico semanal do IBOV. Nos dois últimos dias da semana que se encerrou o índice tentou um fundo na região de suporte em torno de 48000. Caso este fundo não seja confirmado e o suporte seja perdido, temos próxima parada em 46.900/46600 (linhas vermelhas horizontais) e depois um outro forte suporte perto dos 44200/43500. Até aí, estaremos em tendência de alta sem maiores complicações. No caso do índice bovespa interromper esta correção e voltar a subir, precisa romper os topos em 51600/52000 (linhas verdes horizontais) rumo ao objetivo de 53450.

Djia-(Índice Dow Jones)- Índice Dow Jones também encerrou a semana em processo corretivo, perdendo o suporte em 8400 pontos (linha vermelha horizontal). Agora temos como próximo suporte a região de 8200 e um outro muito forte em 7750. Este último suporte é o divisor de tendência de curto prazo do Dow Jones e não deve ser perdido, para que a tendência de alta seja mantida. Na sexta feira o DJ fechou com um padrão de Harami tentando fazer um fundo onde se encontra, precisando pra isso voltar a romper os 8400. Caso o índice volte acima de 8400 tem a resistência no topo das últimas altas em 8600, e depois o objetivo de 9.000.

Boa semana e bons negócios a todos!!

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Novas regras da poupança

2009-05-13T14:59:00.004-03:00

Mantega detalha proposta que tributa caderneta de poupança

Por: Patricia Alves 13/05/09 - 14h53 InfoMoney

SÃO PAULO - A partir de janeiro de 2010, mediante aprovação do Congresso Nacional, os rendimentos das cadernetas de poupança com saldo acima de R$ 50 mil passarão a ser tributados de acordo com a Tabela Progressiva do Imposto de Renda.

O anúncio foi feito, nesta quarta-feira (13), pelo ministro da Fazenda, Guido Mantega, e o presidente do Banco Central, Henrique Meirelles.De acordo com o ministro, o percentual de rendimento a ser tributado irá depender da taxa Selic, ou seja, quanto menor a taxa, maior o percentual a ser tributado. Durante o anúncio, Mantega exemplificou: "Se a Selic tiver no intervalo de 10% a 10,50% ao ano, o imposto de renda incidirá sobre 20% do rendimento". Esse percentual será maior, quanto menor for a taxa, e pode chegar a zero caso a Selic volte a subir.Além disso, de acordo com o ministro, a tributação se dará na hora da Declaração de Ajuste Anual, que acontece entre março e abril.

Segundo o ministro, para os poupadores que têm na poupança sua única fonte de renda, a tributação será diferenciada. "O contribuinte que tiver até R$ 850 mil aplicados na caderneta, e que não tiver nenhuma outra fonte de renda, não será tributado. Acima disso, além da tabela que considera a Selic, haverá uma outra tabela, que reduzirá ainda mais a tributação", afirmou.

Ainda de acordo com Mantega, o cálculo do saldo da poupança levará em conta do CPF do contribuinte/investidor, e não o número de contas. A idéia é evitar que uma mesma pessoa abra uma série de contas-poupança para evitar a tributação. "De acordo com o CPF, os saldos de cada conta serão somados e o total é que valerá para a tributação", disse. "É claro que podem haver fraudes, mas estaremos atentos a isso também", completou.

Análise gráfica semanal 11/05/09 a 15/05/09

2009-05-10T18:57:00.005-03:00

IBOV- (Ibovespa)- Índice bovespa fechou confirmando a forte tendência de alta em sua nona semana positiva. Nos últimos pregões da semana que se encerrou , o índice chegou a ensaiar uma realização, porém fechou a semana confirmando o suporte em 49742 (linha vermelha no gráfico). Agora ficamos entre este suporte citado e a resistência de 52095, (linha verde no gráfico). Caso esta resistência seja rompida teremos um novo pivot de alta rumo aos 53450 pontos. Vale salientar que a alta de sexta feira foi com um volume menor do que o dos pregões anteriores, podendo indicar força insuficiente para romper novo pivot. Caso o suporte de 49742 seja perdido durante a semana, teremos pontos de retornos por volta dos 48100, e outro muito forte nos 47200 pontos.

Djia-(índice Dow Jones)- Dow Jones em tendência de alta, respeitando a LTA em amarelo, marcou na semana passada um novo topo em 8577 e na sexta feira, recuperou-se fechando exatamente neste patamar, aos 8574 (linha verde no gráfico). Nesta semana que se inicia, o índice precisa romper esta resistência para continuar sua escalada rumo aos 9.000 pontos. Caso isto não aconteça e venha uma realização, o índice encontra suporte imediato em 8350 (linha vermelha no gráfico). A partir daí poderemos ganhar força para a escalada de novas altas, ou continuar realizando rumo ao próximo suporte na região dos 8200 sem comprometer em nada o movimento de alta em vigor.

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Análise gráfica semanal- 04/05/09 a 8/05/09

2009-05-03T16:43:00.007-03:00

IBOV- (Ibovespa)- O índice bovespa continuou ainda evoluindo em sua tendência de alta, dentro do canal que vem desde o dia 03/03. No último pregão da semana passada o índice fechou com um shooting star que sugere topo. Este candle precisa ainda ser confirmado no próximo pregão com um fechamento abaixo da sua mínima que foi 47235. Se este patamar for perdido, poderemos ter um prosseguimento da correção até a região de 46,600 ou 45.000 sem qualquer comprometimento da tendência, pois ainda esteremos dentro do canal de alta. Vale salientar que o índice vem deixando sinais de topo nas últimas 3 semanas e ignorando todos sem cerimônia. Caso o candle de sexta feira seja ignorado mais uma vez, o índice precisa romper sua máxima aos 48.125 pra liberar nova escalada até a região dos 50.000.

DJ- Índice Dow Jones- Dow Jones também dando sequência à tendência de alta, rompeu na semana passada a resistência da congestão em forma de retângulo em 8075, 8130 e testou de forma direta a resistência seguinte em 8310, deixando também um candle de topo, confirmando a resistência. Esta região de 8310, 8400 é uma barreira forte à esta escalada dos preços e era o objetivo imediato da alta dos últimos 2 meses.Caso venha a esperada realização mais forte, podemos novamente voltar aos 7750. Já no rompimento da forte região de 8400, de preferência com alto volume, poderemos caminhar rapidamente aos 9.000, 9200 pontos.

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Boa semana e bons negócios a todos!

Análise gráfica semanal- 27/04/09 a 1/05/09

2009-04-26T21:00:00.005-03:00

IBOV- (Ibovespa)- Ibovespa continua se desenvolvendo dentro do canal de alta (linha verde no gráfico) que vem desde o início de março.Nesta semana que se encerrou o índice rompeu sua resistência principal em 46591 e precisa confirmar este rompimento para sinalizar continuidade até as resistências de 48075 e depois 49800. O principal problema que apresentamos agora é o volume da semana passada e principalmente o de sexta feira, que não confirma este rompimento, pois foi abaixo da média. Caso o mercado venha realizar de forma mais forte, podemos recuar até os 44400, próximo à linha de retorno do canal de alta citado anteriormente.

DJ- (índice Dow Jones)- Dow Jones ainda em tendência terciária de alta, entrou em uma congestão em forma de retângulo nas últimas 3 semanas, preso entre o suporte de 7750 e a resistência próxima aos 8130 pontos. Enquanto o índice variar neste range, ficamos sem definição de movimentos mais consistêntes. Caso rompa a congestão pra cima, teremos objetivo nos níveis de 8315. Caso o rompimento seja para baixo, caminharemos até o próximo suporte na região de 7500. Neste caso teremos que acompanhar e aguardar uma definição.

Boa semana e bons negócios a todos!

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Fibonacci

2009-04-23T10:21:00.014-03:00

Neste artigo vamos falar da aplicação dos números de Fibonacci auxiliando na projeção dos movimentos de preços no mercado acionário.

Eu particularmente, uso esta técnica apenas para auxiliar juntamente com outras análises mais acertivas, como: suportes, resistências, linhas de tendência, nunca tomando decisões baseado em Fibinacci separadamente.

Números de Fibonacci- As proporções geradas pelos números de Fibonacci podem ser observadas em vários aspéctos do dia à dia, como afinação de alguns instrumentos musicais, conversão aproximada de milhas para Quilômetros, espirais de folhas de algumas plantas como a Bromélia por exemplo, relações de tamanho entre membros do corpo humano, arquitetura, entre outros.

A série de fibonacci é constituída de forma que cada número da série é igual a soma dos dois números que o antecedem. A série fica da seguinte forma:

0+1=1
1+1=2
1+2=3
2+3=5
3+5=8
5+8=13
8+13=21
13+21=34......

A razão entre dois números consecutivos da série inicialmente é 1/2= 0,5 , 2/3= 0,66 ,.......chegando a 21/34 onde a razão entre os números passa a estabilizar-se em 0,618.
Desta forma, observou-se que esta relação entre os números de fibonacci, coincide em muitas das vezes com objetivos de alta ou de baixa dos preços do mercado, juntamente com o complemento 1-0,618= 0,38 e também a primeira razão que é 1/2= 0,5.

Em termos percentuais, podemos dizer que os recuos e avanços do mercado tendem a desenvolver-se aos patamares de 38,2%, 50% e 61,8% do movimento anterior.

Retração de fibonacci- A retração de Fibonacci é utilizada para "prever"o tamanho da queda e identificar o possível momento em que o papel pode parar de cair. Para tal precisamos traçar com auxílio de uma ferramenta gráfica, o Fibonacci a partir da menor cotação, até a maior cotação do período que se deseja analisar. Na prática, colocamos o zero de fibonacci no topo do movimento e o 100% no fundo (isto para um movimento de alta). Assim o movimento de correção, ou queda que vem a seguir, não deve ultrapassar 62% do fibonacci traçado.

Vemos a seguir o exemplo no gráfico recente de ARCZ6, onde após um forte movimento de alta, com 9 pregões consecutivos, o papel corrigiu até 50% da retração de Fibo, onde reiniciou o movimento de alta rompendo um bonito pivot de alta, com volume muito acima da média.

Expansão de Fibonacci- A expansão de Fibonacci tenta "prever"a maior cotação que o papel deve atingir em um movimento.Neste caso a utilização de Fibonacci requer alguns critérios.

A primeira coisa que precisamos observar é que deveremos esperar que aconteça um pivot de alta, sinalizando que a tendência do ativo agora mudou de baixa para alta.
A partir deste pivot de alta, a correção do movimento (queda) não deve cair abaixo de 61,8% do movimento de alta anterior, se isto acontecer a nova tendência (Pivot) seria invalidada.

Com o Pivot de alta formado, precisaremos transportar a marcação dos números de fibonacci feitos na primeira pernada de alta, posicionando a linha de 38% agora a partir do topo rompido.

Desta forma, o primeiro objetvo de alta será na posição 0% da nova marcação de Fibo. Caso o mercado suba e supere a posição 0% de Fibo, posicionaremos agora a linha de 50% no topo para achar o segundo objetivo de alta, e caso o mercado ainda continue em alta, faremos o mesmo procedimento com a posição de 62% para achar o terceiro objetivo.

Vejam o exemplo da expansão de 38% utilizado no gráfico da ARC6 que rompeu pivot de alta na última sexta feira 24/04. Pela expansão traçada, o primeiro objetivo do rompimento deste pivot está em 2,60.

No caso da formação de um pivot de baixa, iniciando uma tendência de queda, podemos usar a marcação de fibonnaci também para prever objetivos de queda e neste caso retração nos repiques de alta.

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Análise gráfica semanal- 20/04/09 a 24/04/09

2009-04-19T18:38:00.006-03:00

IBOV- (Ibovespa)- Ibovespa dando sequência a sua tendência de alta, continuou o movimento ascendente nesta semana que se encerrou. Agora parece perto de iniciar um processo corretivo dentro da tendência de alta sinalizado principalmente pelo candle deixado no gráfico semanal. No caso desta correção, o índice pode recuar naturalmente até a região de 43.500, sem comprometer a tendência de alta. Antes deste ponto ainda terá pelo caminho, suportes em 45277, 44810, 44610. Caso não se inicie esta correção, e continuemos a subir direto, as resistências a serem vencidas são 46.200, 46600.

DJ- Índice Dow Jones - O índice Dow Jones também em tendência de alta, evoluiu na semana passada depois de romper a resistência de 8085, fechando aos 8131. O caminho natural do índice é continuar rumo às resistências de 8300, 8400. O detalhe é que na sexta feira o gráfico diário deixou um candle de dúvida que pode sinalizar uma correção. Neste caso confirmamos o candle com um fechamento abaixo da mínima de sexta feira que foi justamente os 8085, fazendo deste número um importante balisador para a semana que se inicia. Abaixo dos 8085 temos outros suportes em 7960/7860/7800. Até aí continuamos em tendência de alta sem nenhum comprometimento.

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Boa semana e bons negócios a todos!

OBV- On Balance Volume

2009-04-14T10:46:00.006-03:00

Baseado no princípio de Dow que diz que o volume deve confirmar a tendência, o que o OBV faz é simplesmente uma soma de volume nos dias em que o mercado fecha em alta e uma subtração de volume nos dias de baixa.

Assim poderemos ter confrmação ou divergência de volume em relação aos preços.

De forma bastante simples, temos mais uma ferramenta para medir a força do mercado.

Dia de alta:
OBV = OBV (ontem) + Volume (hoje)

Dia de baixa:
OBV = OBV (ontem) - Volume (hoje)

Quando estamos em um período de lateralização dos preços, mercado sem tendência, poderemos ter uma boa pista de que o mercado irá romper a congestão entrando em tendência de alta, se o OBV no período estiver subindo. Neste caso, o período de congestão de preços foi uma "acumulação".

Caso aconteça o contrário, e no período de lateralização, o OBV esteja em queda, teremos maiores chances de iniciar uma tendência de baixa de preços, e neste caso o período de congestão seria chamado de "distribuição".

Já durante uma tendência de alta, se o OBV começa a decair, isto é um sinal de divergência que pode nos dizer que a tendência de alta está perdendo força.

Da mesma forma, que em uma tendência de queda onde o OBV começa a subir, pode sinalizar enfraquecimento da força vendora e proximidade de uma reversão altista.

No gráfico abaixo, temos uma divergência de OBV, pois vemos claramente que enquanto os preços sobem, o OBV cai durante o período mostrando pouca consistência no movimento.

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Análise gráfica semanal- 13/04/09 a 17/04/09

2009-04-12T10:07:00.007-03:00

IBOV- (Ibovespa)- Conforme alertamos durante as duas últimas semanas, o IBOV vem mostrando uma configuração cada vez mais consistente em sua tendência de alta e conforme prevíamos, após romper os 43750 pontos, teve mais uma semana de alta consistente.

Fechamos a semana aos 45.500, que é um ponto de resistência formado por um fundo perdido de setembro do ano passado, juntamente com uma linha de retorno do canal de alta que vem de fevereiro deste ano (linhas verdes no gráfico). Rompendo este ponto de resistência poderemos atingir a região de 48.000 pontos. Em caso de alguma realização do mercado, poderemos recuar até 44600, 43750 sem comprometer em nada a tendência em vigor. Indicadores de volume como OBV demonstra força no movimento, médias cruzadas na compra inclusive no semanal.

Agora é continuar surfando esta onda enquanto o mercado emitir sinais positivos.

DJ- Índice Dow Jones- Dow Jones também em tendência de alta (ainda terciária), fechou a semana em cima da resistência dos 8.000, que pode trazer algum enrosco ao movimento. Acima desta região, o movimento deverá seguir livre até os 8300, 8400 pontos.Caso tenhámos uma correção no início desta semana, teremos suporte na região dos 7800/7700 pontos sem comprometimento da tendência.Dificilmente a semana que se inicia sairá das possibilidades descritas acima, portanto é observar e aproveitar as oportunidades.

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Boa semana e bons negócios a todos!!

Análise gráfica semanal- 06/04/09 a 10/04/09

2009-04-05T19:00:00.007-03:00

Esta análise dos índices Bovespa, Dow Jones é feita com foco semanal, expressando uma visão gráfica que não tem grande relevância em períodos de tempos menores, como oscilações diárias ou intradiárias.Este é um estudo técnico que aliado aos objetivos e estratégias de cada um pode ser de grande valia nas operações de mercado, portanto deve ser apreciado dentro do contexto estratégico de cada investidor, e não como uma orientação de compra ou venda de ativos.

IBOV- (Ibovespa)- O índice bovespa confirmou mais uma vez a tendência de alta e nesta semana deu um importante passo para uma melhoria geral do mercado. Finalmente rompemos o ponto superior da grande congestão representada pela resistência de 43750 (linha verde no gráfico) que vinha desde Outubro do ano passado. Este rompimento, mais importante que todo o acontecido desde o início da crise, trouxe tendência de alta também para o gráfico semanal do IBOV, com um pivot de alta e o cruzamento das médias móveis no sentido da compra.No gráfico diário, enquanto estivermos acima do fundo anterior, em torno de 40.250/40.400 pontos, podemos surfar a onda desta tendência. A expectativa é de que o mercado continue armando novos topos e fundos ascendentes. Em caso de realizações, os primeiros pontos de suporte, que podem ser utilizados inclusive para compras com stop curto, estão em 43750/43500 e 42700 (antigos topos representados pelas linhas vermelha e marrom no gráfico). O volume dos últimos dias foi mais forte que o das últimas semanas, trabalhando como confirmador do movimento desta alta.

Dj- Índice Dow Jones- Dow Jones em tendência de alta terciária, está agora rompendo novo pivot de alta no gráfico diário e tenta deixar pra trás a resistência em torno dos 8.000 pontos. Seguindo a tendência, os próximos pontos de parada estão em torno das resistências nos 8.300 e 8400 pontos, linhas verde e vermelha no gráfico. Em caso de realizações, tem suporte em 7900/7760 linhas marrom e laranja. Enquanto o índice se mantiver acima dos 7500 pontos a tendência de alta estará inabalada.Médias móveis cruzadas na compra.

Observação-Pra quem acompanha as análises semanais do blog, teve a oportunidade de ver que a duas ou três semanas atrás, foi postada uma análise que falava que os pontos de observação seriam os 40.400 no IBOV e 7400, 7500 no Dow Jones. Estes pontos naquele momento eram o divisor de águas dos índices e representavam resistências. Felizmente, pra quem operava na ponta da compra, estes pontos foram fortemente rompidos e aconteceram novos pivost de alta acima deles. Agora pela teoria de Dow eles se tornaram fortes suportes e servem de números de referência, não devendo ser perdidos para fortalecimento e continuidade deste movimento.

Boa semana e bons negócios a todos!!

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Análise gráfica semanal- 30/03/09 a 03/04/09

2009-03-28T11:36:00.007-03:00

IBOV- (Ibovespa)- Ibovespa continua pedalando em sua tendência de alta terciária, fechando a semana em uma indecisão de curtíssimo prazo, entre a resisistência de 42600 (linha roxa no gráfico) e os suportes de 41800/41200 (linhas verdes e vermelha respectivamente no gráfico). Caso a correção da última sexta feira continue, podemos ceder até o nível de 40000 sem comprometer em nada a tendência de alta.Caso o índice rompa os 42600, tem próximo enrosco nos 43400/43700. Este sim é nível mais alto alcançado pelo índice nos últimos 6 meses e que se rompido muda também a tendência semanal e trás força para buscarmos patamares mais altos, próximo aos 49.000.

DJ- Índice Dow Jones-índice Dow Jones em tendência terciária de alta, sentiu nesta semana a proximidade da região de resistência nos 8.000 pontos e fechou a semana com uma realização bastante natural dentro da tendência.Caso a realização continue, podemos ir tranquilamente até a região de 7600 (linha verde no gráfico) e posteriormente aos 7400 (lina vermelha) sem comprometer a alta.Acima do patamar dos 8.000 pontos, teremos uma forte resistência em torno dos 8350,8400 pontos que é o objetivo final, no caso deste movimento de alta recente tratar-se apenas de um repique dentro da tendência de baixa principal. O volume tem sido decrescente nos últimos dias, sugerindo que podemos realmente realizar um pouco mais, antes de ganharmos as resistências mencionadas.

Boa semana e bons negócios a todos!!

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Bandas de Boolinger

2009-03-28T09:34:00.005-03:00

As bandas de Boolinger são também ótimas ferramentas de análise, sobretudo para ajudar na detecção de fortes movimentos de mercado.

Os preços dos ativos, na maior parte do tempo, oscilam em uma determinada região e tendem a caminhar para um ponto de equilíbrio a partir de uma volatilidade média.

Partindo deste princípio, as bandas de boolinger são duas linhas, uma superior e outra inferior, traçadas e comparadas em relação à uma determinada média móvel. Basicamente o que procuramos medir é o afastamento dos preços em relação à esta média e sua relação com a volatilidade padrão do ativo.

Estreitamento das bandas- Quando a volatilidade dos preços diminui, temos um estreitamento das bandas de boolinger, demonstrando equilíbrio das forças do mercado. Se olharmos atentamente para os preços, veremos que muitas das vezes o mercado está em uma área de congestão, testando um suporte ou resistência forte. Assim, quando este suporte, resistência, ou figura de congestão é rompida, ocorre uma explosão dos preços para o lado do rompimento.No contexto citado, veremos as bandas de bolinger se estreitando em torno dos preços, anunciando que um forte movimento estar por vir. Logo após o rompimento vemos novamente a abertura das bandas gerando uma boa oportunidade de trade a favor da tendência.

Limites superior e inferior-Quando os preços se afastam muito da média móvel, eles caminham em direção às extremidades das bandas, mostrando força do mercado. Em prazos mais longos, durante fortes tendências, podemos notar que os preços tocam e até mesmo ultrapassam os limites das bandas com muita frequência. No entanto para trades de curto prazo, nota-se que os preços não se sustentam por muito tempo fora dos limites das bandas de boolinger.Logo quando isto acontce temos boa oportunidade de trades curtos esperando que os preços retornem rapidamente pra dentro dos limites das bandas.Candles que fazem sombras fora das bandas e que acabam por fechar dentro delas, são também ótimas dicas de que as bandas estão oferecendo forte resistência ao avanço dos preços.A superação de curto prazo de uma das bandas pode servir como alerta de realizações iminentes.

Vejam no gráfico abaixo, como sombras fora das bandas de bollinger sempre trouxeram os preços de volta para dentro. Esta situação está representada pelos círculos verdes.

Bons negócios a todos!

Análise gráfica semanal- 23/03/09 a 27/03/09

2009-03-22T18:32:00.005-03:00

IBOV- (Ibovespa)- Na semana que se encerrou, o Ibovespa deu continuidade a tendência de alta terciária que se instalou e fechou testando e não conseguindo romper a resistência em 40.400 pontos (linha roxa no gráfico). Agora pode iniciar a semana em um processo de correção que tem como principais suportes as regiões de 39700 e 39200 (linha marrom no gráfico). Se o índice cair até estes patamares e voltar a subir rompendo os 40400, daremos sequência à tendência de alta representada pela reta verde no gráfico, demonstrando mais força e consistência no movimento.Caso os suportes mencionados sejam perdidos, o índice tende a perder força entrando em mais um processo de congestão que pode ceder até os próximos pontos em torno de 38080 ou até mesmo 36450.As médias móveis de 5 e 21 já se encontram cruzadas na compra.

DJ- Índice Dow Jones- Dow Jones ainda em movimento de forte repique de alta, rompeu várias resistências parando na faixa de 7600 pontos (linha roxa do gráfico). Nos dois últimos dias da semana a alta perdeu força e iniciou um movimento de correção em direção aos suportes de 7200 ou até mesmo 7000 (linhas marrom e verde no gráfico respectivamente). Para manutenção da alta e para indicar força de compra, estes suportes citados devem ser respeitados com o índice voltando a subir rompendo os 7600. Caso isto não ocorra e os 7000 pontos sejam perdidos, ficaremos então congestionados com próximos suportes em torno de 6800 e depois 6500. As médias móveis de 5 e 21 dias já se encontram cruzadas na compra.

Boa semana e bons negócios a todos !!!

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Análise gráfica semanal- 16/03/09 a 20/03/09

2009-03-15T09:19:00.005-03:00

IBOV- (Ibovespa)- O índice bovespa teve uma boa recuperação, rompendo pivot de alta de curto prazo e também o canal de baixa que vinha desde 9/02 (linhas verdes paralelas no gráfico).Após esta recuperação, sentiu a resistência de 39200 e ensaia uma correção mesmo que lateral deste último movimento. Com isto a situação volta a ficar bastante indefinida no curto prazo com o índice oscilando entre 36300 (linha roxa no gráfico) e a resistência de 39200 (linha marrom).Caso esta nova congestão seja rompida pra cima, temos a faixa de 40400 com forte resistência e para baixo a faixa de 35700 como suporte. As médias móveis de 5 e 21 dias estão quase se cruzando novamente o que fortalece ainda mais uma expectativa de definição para esta semana que se inicia. O mercado como um todo se apresenta ainda bastante volátil o que prejudica operaçães de rompimento, ficando assim mais adequado para operações de compras e vendas no extremos dos pontos de congestão, até que este padrão seja quebrado com a predominância mais clara de uma das forças do mercado.

DJ- Índice Dow Jones- O Dow jones encerrou a semana com um bom repique dentro da tendência de baixa atual, ainda bem dentro do canal de baixa (linhas verdes paralelas no gráfico).

Neste repique a resistência em torno dos 7000 foi rompida (linha marrom no gráfico), abrindo espaço para testar os 7400 pontos (linha azul) com possibilidade de alguma correção pelo caminho. A partir daí precisaremos observar o desenrolar do mercado esperando que o Dow Jones confirme pelo menos um pivot de alta para melhorar o mercado na compra.Caso isto não aconteça e a resistência dos 7400 não seja rompida, a tendência será de nova perda de força do mercado e novas precipitações rumo aos níveis de 6400 pontos (linha vermelha do gráfico). As média móvel de 5 dias aponta pra cima e já se aproxima da média de 21 o que pode gerar mais incerteza ainda.

Nossos pontos de observação para a semana ficam nos 40400 para o IBOVESPA e 7400 para O DOW JONES.

Bons negócios e boa semana a todos!

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IFR- Índice de força relativa

2009-03-12T15:25:00.017-03:00

O índice de força relativa (IFR) é um indicador também bastante usado, sobretudo nos mercados sem tendência.

Basicamente ele nos indica situações em que o mercado se encontra sobrecomprado ou sobrevendido. Por isso nas fortes tendências de alta ou de baixa ele não tem tanta relevância pois nestas situações o mercado pode permanecer por muito tempo em sobrecompra ou sobrevenda.

Não vou entrar em detalhes da fórmula para cálculo do IFR, mesmo porque as ferramentas de análise técnica, já trazem o gráfico do indicador pronto para uso. Apenas vale observar que o indicador leva em consideração a média dos preços dos dias em que o mercado fecha em alta, relacionado com a média dos preços dos dias em que o mercado fecha em baixa. Os períodos mais utilizados para o cálculo são os de 9, 14, e 25 períodos. Os períodos podem ser dias, horas semanas etc.

A forma mais comum de se orientar pelo IFR é também bastante simples. Quando o indicador se encontra acima de 70, temos a representação de mercado sobrecomprado (condição de compra excessiva), quando o indicador está abaixo de 30 temos situação de sobrevendido (condição de venda excessiva).

Outra maneira se se orientar pelo IFR é a través das divergências. Isto acontece quando a informação do IFR não acompanha a movimentação dos preços. Um exemplo clássico disto é quando o grafico dos preços faz um topo mais alto que o topo anterior, porém o IFR faz um topo mais baixo que o topo que o antecede.Neste caso o IFR sinaliza fraqueza do mercado e pode sugerir, dependendo da estratégia do investidor, que o momento de efetuar vendas se aproxima.

Podemos usar o mesmo raciocínio para interpretar os casos de divergência de fundo. Porém nestes casos, quando o IFR sinaliza fraqueza poderemos estar aproximando de uma sequência de quedas.

Vejam no gráfico abaixo a divergência de topo dos preços em relação ao IFR representados pelas retas verdes.

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Médias Móveis

2009-03-09T20:51:00.008-03:00

Um dos indicadores técnicos mais tradicionais e mais usados nas análises são as médias móveis aritméticas ou exponenciais.

As médias móveis são calculadas a partir dos preços de fechamento do mercado em variados períodos e a diferença entre aritméticas e exponenciais é que a exponencial considera mais peso aos preços mais recentes. Assim sua resposta às variações dos preços é mais rápida.

As médias móveis são utilizadas principalmente para auxiliar na identificação de tendências.

O período das médias deve ser escolhido pelo investidor dependendo do ativo que se está operando. A melhor escolha consiste mesmo na observação das médias que melhor se adaptam às variações de cada ativo.

São 3 maneiras mais populares para utilizar as médias na detecção de tendências.

A primeira maneira para se identificar a tendência através das médias é observando sua direção.Se a média móvel está subindo então o mercado está em tendência de alta, se a média móvel está em queda, então o mercado está em tendência de baixa.
A segunda forma é observar a localização do preço em relação à média. Caso o preço esteja abaixo da média, estaremos em tendência de baixa, caso os preços estejam acima da média a tendência será de alta.
A terceira maneira utiliza uma média móvel de curto período e uma média móvel de longo período. Quando a média curta corta a média longa de baixo pra cima a tendência será de alta, quando a média de curto período corta a média longa de cima para baixo a tendência mudou para baixa.

Algumas literaturas consideram a média de 21 dias para definir tendência de curto prazo, a média de 50 ou 55 dias para tendência secundária e média de 200 dias para definir a tendência primária do mercado.

Eu particurlamente uso as médias para definir tendência de curto prazo em operações com mini índice bovespa. Considero as médias de 5 e 21 períodos para definição da tendência de curto prazo ou terciária. Quando a média de 5 dias corta a média de 21 de baixo pra cima, temos mudança para tendência de alta, quando a média de 5 corta a de 21 de cima pra baixo, estaremos em tendência de queda.

No caso acima, como a média de 5 dias (linha azul no gráfico) está abaixo da média de 21 dias (linha vermelha no gráfico), podemos dizer que o mercado se encontra em tendência de baixa de curto prazo.

O interessante é sempre utilizar as médias em conjunto com outros indicadores, como linhas de tendências e em primeiro lugar, em conjunto com formações gráficas como pivots por exemplo.

Artigos relacionados: Linhas de tendências , Pivots

Análise gráfica semanal- 09/03/09 a 13/03/09

2009-03-08T10:49:00.007-03:00

Dj- Índice Dow Jones- O índice Dow Jones deu sequência a sua forte tendência de baixa. Fechou nesta sexta feira com um pequeno sinal de que poderemos começar a semana com um repique de alta.No entanto não temos ainda nenhum sinal de alteração de tendência, para tal precisamos pelo menos de um pivot de alta. As principais resistências a serem batidas no curto prazo estão em torno de 7000 e posteriormente em 7400 (linhas azuis no gráfico).Na direção inversa temos como suporte a mínima de sexta feira em 6469 (linha vermelha no gráfico).

Boa semana e bons negócios a todos !

Petrobrás tem lucro recorde

2009-03-08T10:17:00.003-03:00

Segue reportagem publicada no site INFOMONEY na sexta feira após fechamento do mercado..

Lucro líquido da Petrobras sobe 53% em 2008 e atinge recorde de R$ 33 bilhõesPor: Gabriel Ignatti Casonato06/03/09 - 19h40InfoMoney

SÃO PAULO - A Petrobras, maior empresa brasileira em valor de mercado, registrou um lucro líquido de R$ 7,335 bilhões no quarto trimestre de 2008, montante 46% superior ao reportado no mesmo período de 2007.

A nota divulgada pela companhia nesta sexta-feira (6), após o fechamento dos mercados, mostrou cifras em linha com as expectativa dos analistas consultados pela InfoMoney, com exceção da receita líquida, que superou as projeções.Segundo a estatal, o resultado foi influenciado pelo maior volume de produção e pelo aumento dos preços médios de realização de petróleo e derivados nos mercados interno e externo.

Em adição, a não recorrência das despesas com repactuação do plano de previdência, que haviam impactado o resultado de 2007, e o ganho cambial sobre os ativos monetários líquidos em dólar também contribuíram para o aumento do lucro.

Dados acumulados de 2008

Somados os números do quarto trimestre de 2008, o ano passado propiciou à Petrobras um lucro líquido recorde de R$ 32,988 bilhões, o que representa um avanço de 53% em relação aos R$ 21,512 bilhões de 2007.

No ano que passou, a produção média de petróleo, LGN e gás natural da Petrobras, no Brasil e no exterior, apresentou um crescimento de 4% em relação a 2007, atingindo uma média de 2.400 boed (barris de óleo equivalente por dia).

No quarto trimestre de 2008, a produção aumentou em 6% frente ao mesmo período do ano anterior.No mesmo sentido, as exportações da estatal atingiram o volume recorde de 673 mil barris por dia em 2008, crescimento de 9,4% frente a 2007.

Já os investimentos atingiram R$ 53,349 bilhões e aumentaram 18% na mesma base de comparação.

Por fim, a empresa afirmou que está propondo à Assembléia Geral Ordinária, que será realizada em 8 de abril, dividendos no montante de R$ 9,915 bilhões, correspondendo a um valor bruto de R$ 1,13 por ação ordinária e preferencial.

Mini índice bovespa

2009-03-03T09:59:00.020-03:00

Vamos agora falar um pouco sobre operações com contrato de mini índice futuros do Ibovespa.

Como o nome diz,o objeto de negociação é o valor do Índice de ações da Bolsa de Valores de São Paulo (Índice bovespa) e funciona da seguinte maneira:

Operando mini-contrato de índice Bovespa futuro o investidor está operando com a carteira formadora do índice da Bovespa. A medida que as expectativas de valorização ou desvalorização da carteira formadora do índice se efetivam, ou seja, o mercado segue um movimento de alta ou baixa, a tendência é de que os contratos de índice futuro valorizem ou desvalorizem, em um movimento similar e atrelado.

Por definição da BM&F, cada ponto de índice custa ao operador de mini-contrato vinte centavos (R$ 0,20). Isto quer dizer que quando o índice está sendo cotado a 35 mil pontos, o contrato de míni índice está custando 7 mil reais.

O que acontece neste tipo de mercado é que você não precisa ter na conta todo o valor do contrato para poder operar. A BM&F exige apenas um depósito de garantia ou margem que hoje está em R$ 1920,00 por contrato negociado, no entanto a corretora pode exigir uma margem adicional.

Se a corretora não exigir nenhuma margem extra, para operar 5 contratos do índice por exemplo, precisamos depositar R$ 9600,00. (5 X R$ 1920,00).

Os contratos de mini índice vencem nos meses pares, na quarta feira mais próxima do dia 15 do mês.

Como lucrar com operações de mini índice?

Digamos que fizemos o depósito de nossos R$ 9600,00 como garantia na corretora e ficamos liberados para negociar 5 contratos.

A partir daí resolvemos comprar 5 contratos com o IBOV futuro a 36.000 pontos, planejando um day trade. Neste dia o mercado realmente subiu e o ibov futuro fechou em 36900. Logo o nosso lucro no day trade será de: (36900-36000)*5*0,20= R$ 900,00.

O interessante nisso é que podemos ter lucros elevados mesmo com pouco capital aplicado, pois com uma aplicação de R$ 9.600, tivemos R$ 900,00 de lucro, cerca de 9,4%.

Vale lembrar que se a estratégia não for bem estruturada, o prejuízo proporcional ao capital aplicado também pode ser alto.

Outro fato bastante relevante é que podemos fazer com facilidade o exemplo inverso ao citado anteriormente caso a expectativa seja de queda do mercado.

A partir daí resolvemos VENDER 5 contratos com o IBOV futuro a 36.000 pontos, planejando um day trade. Neste dia o mercado realmente caiu e o ibov futuro fechou em 35100. Logo o nosso lucro no day trade será de: (3600-35100)*5*0,20= R$ 900,00.

Com esta operação acabamos de ver um exemplo de como operar vendido no mercado e não mais precisamos ficar apavorados toda vez que o mercado cai.

Mini índice como HEDGE

Outra função importante do mini índice é sua utilização como ferramenta de HEDGE.

Neste caso podemos ter várias estratégias, mas a idéia principal é de investir em uma carteira de ações formadoras do índice Bovespa. EX: Petrobrás, Vale, Bradesco etc.

Durante a alta da bolsa estaremos lucrando com a valorização das ações. Durante períodos de queda do mercado, não precisaremos vender as ações da nossa carteira com prejuízo. Iremos neste caso, vender contratos de índice futuro alferindo lucro na queda e equilibrando a desvalorização da carteira de ações.

Como no mini índice operamos alavancados, precisamos, proporcionalmente falando, de pouco capital investido no mini indice para Hediar nossa carteira de ações da Bovespa.

Além disso a corretagem é em média de R$1 até R$3 por contrato negociado apenas.

Como calcular o Hedge ideal para o tamanho da nossa carteira?

Para calcular o valor financeiro de 1 contrato do IBOV, basta fazer o seguinte cálculo.

Digamos que o Ibovespa futuro está hoje em 36000 pontos. Logo o valor financeiro de 1 contrato é: 36.000 (pontuação do Ibovespa) * 0,20 valor financeiro de 1 ponto do IBOV= R$ 7200,00

Digamos agora que o valor da nossa carteira a ser Hediada, ou seja, a soma do valor das nossas ações, Petrobrás, Vale, Bradesco, etc seja de R$ 25.000,00.

Então o número de contratos para Hediar a carteira seria de R$ 25.000,00 (valor da carteira)/ pelo valor financeiro de 1 contrato R$ 7200,00 = 3,47 contratos.

Arredondando sempre pra cima teríamos 4 contratos para Hediar uma carteira no valor de R$ 25.000,00.

Fica então mais esta ferramenta pra que vocês desenvolvam novas estratégias lucrativas.

Bon negócios a todos!!

Análise gráfica semanal- 02/03/09 a 06/03/09

2009-03-01T10:26:00.005-03:00

IBOV- (Ibovespa)- Após testar a resistência de 42550 a duas semanas atrás, o IBOV entrou em processo corretivo acompanhando a forte baixa do mercado externo. Neste processo plotou no gráfico um pivot de baixa alterando a tendência terciária que até então era de alta.

Agora o índice evolui dentro de um canal de baixa representado pelas linhas verdes do gráfico e tem como suportes as regiões de 37.000 e 36333 (linha vermelha).

Para que o cenário volte a evoluir no campo positivo, precisamos primeiramente confirmar novo fundo e partir pra cima das resistências de 38600/ 39200.Mas é a região dos 40400 (linha azul) que realmente define o cenário e enquanto estivermos abaixo deste patamar, fica mais difícil de acreditar em altas mais consistentes.

Dj (Índice Dow jones)- Dow Jones em forte tendência de baixa continua em queda livre, fechando esta semana rompendo mais um suporte. Desta vez o de 7200 (linha vermelha).

Ainda sem sinal de melhoria, precisa pelo menos repicar e romper as resistências em 7400, 7800 (linhas laranja e azul no gráfico). Caso aconteça esta melhoria do dow jones, poderemos ter forte resposta de alta aqui no IBOV, de qualquer forma a tendência é de novas precipitações de queda.

Boa semana e bons negócios a todos!

Indicadores técnicos

2009-02-19T10:26:00.006-03:00

Pode- se dizer que indicadores técnicos são séries numéricas representadas graficamente. A base de dados representada pode ser de preços máximos, mínimos, abertura, fechamento ou volumes.

Estes indicadores são muito úteis no auxilio à tomada de decisão no mercado, porém não substituem a análise gráfica padrão com seus suportes, resistências e pivots. As duas técnicas são usadas de forma paralela.

Outra questão ao se utilizar indicadores é tomar cuidado para não tentar basear-se por vários indicadores ao mesmo tempo, pois eles podem trazer indicações conflitantes dependendo da situação de mercado, pois cada um tem sua eficiência potencializada para situações e objetivos distintos.

Os indicadores se dividem em 3 tipos que são, volume momento e tendência.

Nesta série de artigos não falarei sobre toda a infinidade de indicadores existentes, mas sim os que considero mais importantes que que por sua vez são mais utilizados.

Nos próximos artigos iremos falar dos indicadores abaixo:

Médias Móveis
IFR
Estocástico
OBV
MACD
Bandas de bollinger

Bons negócios a todos!

Análise gráfica semanal- 16/02/09 a 20/02/09

2009-02-15T08:32:00.005-03:00

Esta análise dos índices Bovespa, Dow Jones é feita com foco semanal, expressando uma visão gráfica que não tem grande relevância em períodos de tempos menores, como oscilações diárias ou intradiárias.Este é um estudo técnico que aliado aos objetivos e estratégias de cada um pode ser de grande valia nas operações de mercado, portanto deve ser apreciado dentro do contexto estratégico de cada investidor, e não como uma orientação de compra ou venda de ativos.

IBOV- (Ibovespa) Após romper novo pivot de alta, o IBOV testou e rompeu a resistência em 42550 na semana retrasada (linha azul do gráfico). Após isso, iniciou um processo de correção dentro da tendência de alta (linha verde no gráfico) que respeitou a e confirmou fundo na região de suporte em 40300 (linha azul do gráfico).

Nesta semana que se inicia a expectativa é de que o mercado brasileiro dê continuação a sua tendência voltando a testar a faixa de 42500 e posteriormente os 43500/43750.
Nosso único problema continua sendo o índice Dow Jones que fechou a semana perdendo o suporte em 7900 e pode influenciar nossa trajetória.

Caso voltemos a corrigir, temos os suportes em 40300, 39900 e por último a região de 38400 que é o fundo anterior e que se perdido desconfigura nossa tendência, voltando no mínimo, a uma congestão mais ampla.

Dj- (índice Dow Jones) O índice Dow Jones em tendência de baixa, continuou sua trajetória fechando a semana passada perdendo o suporte em 7900 (linha vermelha no gráfico). Agora, caso não haja uma recuperação nos primeiros dias da semana que se inicia, pode buscar os novos pontos de suporte em 7700 e talvez até os 7450 novamente.

Para iniciar uma trajetória de alta, precisa fechar pelo menos acima de 8000 pra animar um pouco, mas só volta a ficar minimamente interessante acima de 8320, 8400.Este é o único problema para nosso mercado, pois até agora o que vem acontcendo é que quando o mercado americano faz seu movimento de baixa, corrigimos nossa tendência de alta. Já quando o Dow jones faz seus pequenos suspiros pra cima, subimos na bovespa 3% a 4% fazendo nova pernada de alta.

Esta semana promete novamente.

Bons negócios a todos!!

Harami de topo

2009-02-13T09:56:00.009-02:00

Descrição- Harami que significa "Grávida" em japonês, é um padrão formado por 2 candles, basicamente ao contrário do engolfo. Como estamos falando de Harami de topo, temos primeiro um grande candle de alta e depois um candle pequeno formado totalmente dentro deste candle de alta. Este candle pequeno pode ser tanto de alta como de baixa.

Significado- Durante um movimento de alta acontece um grande candle de alta (primeiro candle do padrão), mostrando que a força de compras está dominando amplamente o mercado. No segundo dia, temos uma abertura abaixo da máxima do dia anteriror, com o mercado oscilando perto deste valor e fechando com pouca varição. Desta forma ocorreu uma parada na força de compra. Pra que o padrão seja confirmado é necessário um terceiro dia com fechamento abaixo da mínima do candle menor.

Características- Por se tratar de um Harami de topo, o padrão deve aperecer após um movimento de alta. O primeiro candle deve ser de alta, o segundo candle deve ter corpo pequeno sem muita interferência se ele é de queda ou de alta.

Sinais que reforçam o padrão.

Quanto menor o tamanho do segundo candle, mais forte é a intensidade do padrão.
É interessante que o volume de negócios aumente no dia do candle menor.
A formação do padrão em uma região de resistência também é um fator de intensificação.

Artigos relacionados: Candlestick; Padrões de reversão

Bons negócios a todos!

Estratégia de rebalanceamento

2009-02-11T09:45:00.004-02:00

Pessoal,

Segue agora para vocês uma estratégia de longo prazo muito boa para iniciantes que ainda não tem um amplo conhecimento de análise técnica para operar o mercado de ações.

Esta é uma técnica ideal para quem quer tentar superar o CDB com um risco moderado, ou não tem interesse em se especializar no mercado de ações..

Vamos lá:

A técnica consiste em aplicar 75% de seus investimentos em renda fixa (tipo CDB ou títulos de 1 ano por exemplo) e 25% em ações de primeira linha.

Após a aplicação, o investidor irá estipular uma data específica par fazer o rebalanceamento. O ideal é que este período seja aproximadamente de 1 ano.

Na data de rebalanceamento após os rendimentos anuais, precisamos voltar a aplicação para a condição inicial de 25% para ações e 75% para renda fixa.

Então faremos o seguinte: Se as ações se valorizarem mais que a renda fixa, teremos mais de 25% em ações e menos de 75% em renda fixa. Então teremos que vender as ações até que fique novamente em 25% e colocar este dinheiro na renda fixa equilibrando as coisas novamente.

Se acontecer o contrário, teremos menos de 25% em ações e mais de 75% em renda fixa.Neste caso, teremos que tirar da renda fixa e comprar ações até que fique 25% e 75% novamente.

Fazendo isso ao longo dos anos, sem ter conhecimento técnico específico, estaremos vendendo ações na alta e recomprando na baixa e realimentando o processo gerando um poderoso mecanismo de juros sobre juros.

Existem estudos em relação a esta técnica que mostram que ela superou o CDB, se levarmos em consideração um período de 10 anos.

Vale salientar que aumentar a parcela do dinheiro aplicado em ações acima de 25% geralmente não melhora o desempenho no longo prazo.

Bons negócios a todos!!!

Nuvem negra

2009-02-09T10:08:00.010-02:00

Descrição- O padrão de Nuvens negras é composto por 2 candles. Depois de um movimento de alta do mercado, no primeiro dia aparece um candle de alta forte, seguido no segundo dia por um longo candle de queda que abre em gap e fecha perto da cotação mínima do dia e abaixo da metade do candle de queda anterior.

Significado-O padrão pode significar reversão pois dentro de um movimento de alta, acontece o primeiro candle do padrão que é de alta. No dia seguinte o mercado abre em gap de alta, mas em algum momento a força de compra não se sustenta e o mercado acaba fechando este segundo dia com preços bem abaixo do dia anterior.Com isso a confiança dos comprados começa a ficar abalada e os vendidos começam a predominar.

Características- O padrão deve aparecer obrigatoriamente após um movimento de alta. O primeiro candle tem que ser de alta e o segundo de baixa com abertura em gap de alta e fechamento pelo menos abaixo da metade do primeiro. O dia após o padrão deve ser de queda. Se este terceiro dia fechar acima da máxima do padrão, que dizer que ele foi invalidado.

Sinais que reforçam o padrão

Quanto maior for a penetração do segundo candle em relação ao primeiro, mais forte é o padrão.
Se o candle do segundo dia abre em ponto de resistência, falha em rompe-la e fecha com o padrão de nuvens negras, isto pode intensificar o padrão.
Se o candle do primeiro dia for um grande candle de alta e o segundo dia um grande candle de queda que penetra mais de 50% no corpo do candle de alta, mostra mais força ao padrão.
Alto volume no candle do segundo dia, também intensifica o padrão.

Artigos relacionados: candlestick; Padrões de reversão.

Análise gráfica semanal- 09/02/09 a 13/02/09

2009-02-08T09:56:00.008-02:00

Esta análise dos índices Bovespa, Dow Jones é feita com foco semanal, expressando uma visão gráfica que não tem grande relevância em períodos de tempos menores, como oscilações diárias ou intradiárias.Este é um estudo técnico que aliado aos objetivos e estratégias de cada um pode ser de grande valia nas operações de mercado, portanto deve ser apreciado dentro do contexto estratégico de cada investidor, e não como uma orientação de compra ou venda de ativos.

IBOV-(Índice bovespa)- Conforme dito na análise da semana passada, o mercado brasileiro foi o espelho do mercado americano no curtíssimo prazo. A grande diferença é que o nosso mercado já vinha em tendência terciária de alta e com o volume de negociações aumentando sensivelmente, mostrando que um movimento de alta mais forte poderia estar iminente.

O único problema que tínhamos era o pessimismo do dow jones que ilustrou principalmente o pregão do dia 4/02 quando o Ibovespa subiu forte durante o dia mas perdeu força no final único e exclusivamente por causa da baixa do mercado americano.

Porém quando chegamos a acreditar que o nosso movimento de alta mais consistente poderia ficar comprometido, o Dj recuperou-se após testar o suporte em 7900, trazendo uma explosão de alta para o nosso mercado.

Técnicamente falando ficou da seguinte forma: Ibov rompeu novo pivot de alta e também a forte resistência em 42.525 e agora caminha rumo a 43750, não necessariamente sem correções pelo caminho. Pra baixo tem principais suportes em 41.500 e depois em 40322.

A cara do mercado agora é toda de alta que será comprometida apenas se Dj não cooperar.

DJ-(Índice Dow Jones)- Após testar o suporte de 7900 e até fazer uma sombra abaixo dele, o DJ recuperou-se e caminha rumo a resistência de 8400 de onde pode romper o pivot de alta gerando uma tendência de curto prazo ou voltar a se enroscar confirmando uma congestão entre 8400 e 7900 pra definir o rumo dos negócios.

Certo é que o mercado americano se apresenta muito mais fraco que o nosso mas penso que somente se perder os 7900, vai trazer problemas para o Ibovespa.

Boa semana e bons negócios a todos !

O investidor racional

2009-02-05T09:23:00.031-02:00

Apesar de ser um analista técnico de ações e receber inúmeras solicitações de análises financeiras tanto aqui pelo Blog quando pela comunidade no orkut, vejo que a análise técnica (gráfica) é a parte do negócio que os iniciantes mais tem facilidade de aprender.

Dito isto, vem a parte mais complicada. Como usar a análise técnica para auxiliar na tomada de decisões nas operações em bolsa de valores?

Vejam só, a análise técnica coforme descrito no tópico análise técnica X análise fundamentalista, caracteriza-se principalmente por utilizar dados históricos para identificar padrões estatisticamente favoráveis. Sendo assim, estamos tratando aqui de uma ciência exata chamada matemática.

Onde eu quero chegar com isso tudo?

Para que se tenha sucesso na utilização da análise técnica (gráfica), o que devemos fazer é saber identificar tais padrões, testar estratégias que mais combinem com o nosso perfil de operação e sejam estatisticamente favoráveis, e após isto SEGUIR o planejado fielmente.

Qualquer um que leia a biografia de Warren Buffett, o investidor considerado o homem mais rico do mundo pela revista Forbes, vai ver uma passagem em que ele diz que é capaz de esperar por anos até que um novo investimento atinja todos os seus critérios de compra, pra somente então realizar a operação.

O que devemos fazer então, é comprar quando nossos critérios estatísticos mandarem comprar, e vender quando os critérios mandarem vender. Simples, porém nada fácil.

A mente humana tem um forte poder de criar relações entre coisas que não tem relação alguma. Não é difícil ver alguém ganhar uma bolada na bolsa por pura sorte em uma determinada situação estatísticamente desfavorável e repetir aquela operação até devolver todo seu lucro e ainda um pouco mais. É como ganhar uma boa grana com determinado ativo em um dia que você estava usando uma camisa vermelha. Depois você veste sua camisa vermelha e compra aquele determinado ativo na esperança de ganhar novamente.

Assistindo uma palestra do analista gráfico brasileiro Didi, aquele que inventou o indicador das "agulhadas do Didi" , ele resumiu o segredo do seu sucesso em uma frase que não me saiu mais da cabeça e mudou toda minha forma de operar na bolsa.

A frase era "opere sempre o que você vê, nunca o que você imagina".

Isso mesmo, o simples fato de esperar que seu critério aconteça para depois segui-lo fielmente, poupará que você tente prever ou "imaginar o futuro" ou até mesmo, fazer relações como as da camisa vermelha que descrvi anteriormente.

Acreditem, esta é a parte mais dificil de todas, pois aqui falamos de atitudes que vão contra a natureza humana e da parte do nosso corpo que mais doi : "o bolso".

Sigam este conselho. Após aprender análise técnica, invistam suas energias nesta mudança de atitude e verão como terão muito mais sucesso em suas operações no mercado de capitais.

Infelizmente não sei de quem é a frase a seguir, mas gostaria de encerrar este artigo com ela: "Aprenda com os erros dos outros, talvez você não tenha tempo de cometer todos os erros você mesmo" .

Abraço e bons negócios a todos!

Engolfo de baixa

2009-02-03T14:55:00.005-02:00

Descrição- O engolfo de baixa é um padrão composto por 2 candles. O primeiro candle é de alta e pequeno. O segundo é um grande candle de baixa que engolfa (envolve) todo o primeiro candle.

Significado- O padrão sugere reversão pois após um movimento de alta do mercado, forma-se um candle pequeno indicando que a força de compra pode estar se esgotando ou em dúvida. No segundo dia o mercado abre acima do fechamento do candle anterior. No entanto durante o período representado por este candle, a força de compra não se sustenta e os vendidos passam a dominar com tanta força que empurram este candle a um fechamento em grande queda, abaixo do fechamento do candle anterior.Neste momento aconteceu a inversão de predominância da força de compra para a força vendedora.

Características- Os candles que compõem o padrão tem que aparecer obrigatoriamente depois de uma alta do mercado.Os candles devem ter cores diferentes. O primeiro deve ser de alta e o segundo de baixa.O corpo do segundo candle deve engolfar completamente o corpo do primeiro. (Não é necessário engolfar também as sombras).

Sinais que reforçam o padrão

Quanto maior o corpo do segundo candle, melhor.

Quanto menor for o corpo do primeiro candle, melhor.

O volume no dia do segundo candle deve aumentar.

O padrão deve obrigatoriamente acontecer em uma tendência de alta. Não tem significado no meio de congestões.

Os padrões de engolfos construídos em cima de resistências são mais confiáveis.

Artigos relacionados: Candlestick, Padrões de reversão.

Estrela da tarde

2009-02-02T10:25:00.006-02:00

Estrela da tarde é um padrão de reversão de topo composto por 3 candles. Após uma alta do mercado, no primeiro dia ocorre um grande candle de alta de acordo com a tendência, seguido por um candle com pequena variação e geralmente com Gap entre ele e o anterior (estrela). No terceiro dia ocorre um candle de queda fechando abaixo da mínima da estrela (candle de confirmação).

Significado do padrão- O padrão sugere reversão de alta pra baixa pois após um movimento de compras, ocorre gap seguido por um pequeno candle de indefinição (estrela). Neste momento os participantes do mercado começam a ficar em dúvida quanto a permanência da força compradora e os vendidos começam a se animar. No dia seguinte, vendo que o movimento de alta está enfraquecendo, ocorre uma pressão de vendas que leva o mercado a fechar abaixo da mínima da estrela (dia anterior). Neste momento o padrão foi confirmado.

Características- O padrão tem que obrigatoriamente aparecer depois de uma tendência de alta. O padrão é composto de 3 candles pois necessita de confirmação.O candle de confirmação deve fechar abaixo da mínima da estrela. Precisa ocorrer um gap entre o primeiro candle e a estrela.

Sinais que reforçam o padrão

A ocorrência de um segundo gap entre o a estrela e o candle de confirmação.
Quanto maior a queda respresentada pelo candle de confirmação, mais confiável é o padrão.
O padrão construido em cima de uma resistência , tende a ser mais confiável.
O aumento do volume no dia do padrão também serve como reforço.

Artigos relacionados: Padrões de reversão

Análise gráfica semanal- 2/02/09 a 06/02/09

2009-02-01T11:28:00.006-02:00

Esta análise dos índices Bovespa, Dow Jones é feita com foco semanal, expressando uma visão gráfica que não tem grande relevância em períodos de tempos menores, como oscilações diárias ou intradiárias.Este é um estudo técnico que aliado aos objetivos e estratégias de cada um pode ser de grande valia nas operações de mercado, portanto deve ser apreciado dentro do contexto estratégico de cada investidor, e não como uma orientação de compra ou venda de ativos.

IBOV-(Índice bovespa)- Ibovespa em tendência terciária de alta, rompeu nesta semana a primeira resistência da congestão em 39900, porém não teve forças para ultrapassar os 40322 que é a resistência imediata, fechando a semana com um sisnal de topo que se confirma com o rompimento pra baixo do suporte em 39.065. A partir daí o clima fica mais pesado, porém só perde a tendência abaixo do nível de 36333. Pra cima, precisamos romper os níveis de 40300 para buscar a resistência mais forte em 42500.

O mercado brasileiro continua o espelho do mercado dos EUA com as cotações refletindo minuto a minuto o que acontece lá fora, por isso precisamos manter a cautela pois lá os gráficos andam com a cara mais feia do que o nosso, conforme descrito na análise do Dow Jones neste tópico.

Dow Jones- O Dow Jones desabou quase 10 dias direto vindo de 9000 pontos até os 7900 onde formou um suporte. Após isto repicou na semana passada até a resistência de 8341, onde perdeu forças e veio fechar novamente perto do suporte citado aos 8.000.

Esta primeira semana de fevereiro pode ser determinante para o mercado, pois se perdermos os 7900, temos caminho aberto para voltar aos menores niveis desde o início da crise em 7450. Caso isso aconteça, deveremos ter a tendência de alta do Ibovespa comprometida e novas quedas bruscas devem ocorrer.

Por outro lado, se o Dow Jones respeitar o suporte de 7900 e ganhar força para romper os 8322, com certeza teremos reflexo positivo aqui no Brasil e o Ibovespa poderá caminhar rumo aos 42.000 novamente.

Agora é isso aí, um olho aqui e outro la fora!!

Boa semana e bons negócios a todos!!!

Artigos relacionados: Suportes e resistências

Imposto de renda para mercado de opções

2009-01-30T10:53:00.003-02:00

Segue nosso segundo artigo referente a imposto de renda nos mercados de renda variável.

Imposto de renda no mercado de opções

No mercado de opções o investidor paga imposto de renda quando tem lucro na venda destes ativos ou no exercício de opções. No mercao de opções não há isenção de impostos.

A alíquota é de 15% do lucro líquido desde que não seja Day trade. (Day trade tem alíquota diferente e terá um artigo a parte para explica-lo).

A apuração do imposto é feita em períodos mensais e pago até o último dia do mês subsequente através da DARF 6015. Neste caso é o próprio investidor o resposnsável pelo pagamento.

Na apuração do imposto mensal, poderá haver a compensação de prejuízos dentro do mesmo mês ou dos meses anteriores além de perdas nos demais mercados, como opções e índices futuros exceto day trades que somente podem ser compensadas com day trades.

Artigos relacionados: Imposto de renda no mercado a vista

Shooting Star

2009-01-28T15:08:00.005-02:00

O shooting star é um padrão de reversão de topo composto por 2 candles.

Após uma alta do mercado, no primeiro dia ocorre um candle com pequena variação entre os preços de abertura e fechamento, mas com uma grande sombra superior (shooting star). No segundo dia ocorre um candle de queda fechando abaixo da mínima do dia anterior.

Significado do padrão- O padrão sugere reversão de alta pra baixa pois após um movimento de compras ocorre um candle de forte alta que não consegue se sustentar, voltando a fechar perto dos preços de abertura. No dia seguinte, vendo que o movimento de alta está enfraquecendo, ocorre uma pressão de vendas que leva o mercado a fechar abaixo da mínima do shooting star (dia anterior). Neste momento o padrão foi confirmado.

Características- O padrão tem que obrigatoriamente aparecer depois de uma tendência de alta. O padrão é composto de 2 candles pois necessita de confirmação.
O candle de confirmação deve fechar abaixo da mínima do shooting star.

Sinais que reforçam o padrão

Quanto maior a sombra do shooting star, mais forte é o padrão.
O padrão construido em cima de uma resistência , tende a ser mais confiável.
O aumento do volume no dia do padrão também serve como reforço.

Análise gráfica semanal- 26/01/09 a 30/01/09

2009-01-25T11:09:00.007-02:00

Esta análise dos índices Bovespa, Dow Jones e Dólar é feita com foco semanal, expressando uma visão gráfica que não tem grande relevância em períodos de tempos menores, como oscilações diárias ou intradiárias.Este é um estudo técnico que aliado aos objetivos e estratégias de cada um pode ser de grande valia nas operações de mercado, portanto deve ser apreciado dentro do contexto estratégico de cada investidor, e não como uma orientação de compra ou venda de ativos.

IBOV-(Índice bovespa)- Ibovespa após a tendência principal de baixa que se instalou no ano passado, parece que vai terminar janeiro no seu quarto mês de lateralização. No curto prazo está preso entre o suporte de 36633 e a resistência de 42457, com uma resistência intermediária em 39850.

Na sexta feira fechou com um candle de indefinição em cima de um suporte, o que pode trazer alguma recuperação em direção aos 39850. Caso a mínima de sexta feira seja perdida, e consequentemente o suporte em 36633, o próximo ponto de parada está lá nos 33 500 com um suportezinho intermediário mais fraco em 35100. Caso o mercado se defina pra cima rompendo os 39850, volta então a mirar os 42457 e depois os 43750.

Tudo deve depender do mercado externo, soretudo o Dow Jones que também anda bastante indefinido por lá.

O nome do jogo ainda é "cautela"por conta de toda esta indefinição.

Dow Jones- Após testar a resistência em 9.000 pontos, Dow jones recuou direto perdendo o suporte em 8350, vindo parar no próximo, nos níveis de 7900. Na semana passada o índice ficou oscilando entre estes níveis de 8350 e 7900.

Esta semana se inicia em clima de indefinição com o indice precisando romper uma das extremidades da congestão para dar algum sinal do seu rumo no curto prazo.

Neste caso pra quem opera em prazos mais longos, so resta esperar.

Boa semana e bons negócios a todos!!

Operação Compartilhada- Sadia PN - SDIA4

2009-01-25T10:22:00.004-02:00

Sdia4 vem de uma queda abrupta que gerou um gap de 9,00 para 7,00 (23% de queda) a 5 meses atrás. Após isso o papel continuou uma tendência de queda que lateralizou um pouco nos últimos 2 meses.

O ativo fechou nesta sexta feira em 3,35 com um bom sinal de fundo (veja o tópico sobre piercing) em cima do suporte de 3,30 (boa oportunidade pra quem opera swing trade). Para que este fundo seja confirmado, o ativo precisa fechar na segunda feira acima de 3,42 que foi a máxima de sexta feira.

Para que o papel inicie uma tendência de alta mesmo que de curto prazo, precisa vencer as resistências de 3,42/3,60/3,72/3,86. A partir daí já em tendência de alta tem próximas paradas em 4,00 e outra mais longa em 4,65.

Caso o ativo dê continuidade a sua tendência de baixa os próximos suportes estão em 3,13 (mínima de sexta feira), 2,97 e 2,80.

Veja o gráfico abaixo:

Bons negócios a todos !

Enforcados

2009-01-22T09:47:00.008-02:00

Descrição- É um padrão de reversão de alta pra baixa que tem um candle semelhante ao Martelo, só que desta vez aparece no fim de uma tendência de alta, ao invés de aparecer em fundos.

Significado-O padrão sugere reversão pois após uma tendência de alta, ocorre um dia em que o mercado abre e faz uma grande movimentação de queda, porém no final do período acaba fechando com os preços bem próximos ao preço de abertura deixando uma longa sombra inferior. Neste caso, em determinado período, houve uma falta de confiança dos participantes do mercado na continuacão da alta, gerando uma grande correção e posterior recuperação dos preços. Este padrão se confirma com um fechamento no dia seguinte inferior à minima do dia do candle enforcado, sinalizando que a falta de confiança na alta foi concretizada.

Características- O enforcado tem que obrigatoriamente aprecer após um movimento de alta por isso sinaliza topos. Para que o padrão esteja completo, é necessário uma confirmação, por isso o candle após o enforcado deve ser de queda, com fechamento abaixo da mínima do enforcado.

Sinais que reforçam o padrão

A cor do enforcado não tem tanto significado.
Quanto maior a sombra inferior do candle em relação ao seu corpo melhor.
O aumento de volume no dia da confirmação do enforcado auxiliam no padrão
A formação do enforcado em regiões de resistências auxiliam na sua confiabilidade.

Artigos relacionados: Candlesticks, Martelos.

Imposto de renda mercado de ações a vista

2009-01-21T15:29:00.005-02:00

Pessoal,

Depois de rápidas férias de 10 dias volto hoje a atualizar o blog com uma série de artigos sobre declaração de imposto de renda em operações de bolsa de valores.
Este é um assunto que gera inúmeras dúvidas e trabalhoso de se entender corretamente.

Imposto de renda no mercado a vista

No mercado a vista o investidor paga imposto de renda quando tem lucro líquido na venda de ativos acima de R$ 20.000,00 dentro do mês. São isentos do imposto os investidores que venderem menos do que este montante, independente do valor do lucro auferido.

Para os que se enquadraram no critério de pagamento acima, a alíquota é de 15% do lucro líquido desde que não seja Day trade (Day trade tem alíquota diferente e terá um artigo a parte para explica-lo.)

A apuração do imposto é feita em períodos mensais e pago até o último dia do mês subsequente através da DARF 6015. Neste caso é o próprio investidor o resposnsável pelo pagamento.

Na apuração do imposto mensal, poderá haver a compensação de prejuízos dentro do mesmo mês ou dos meses anteriores além de perdas nos demais mercados, como opções e índices futuros exceto day trades que somente podem ser compensadas com day trades.

Harami de fundo

2009-01-05T10:32:00.005-02:00

Descrição- Harami que significa "Grávida" em japonês, é um padrão formado por 2 candles, basicamente ao contrário do engolfo. Como estamos falando de Harami de fundo, temos primeiro um grande candle de queda e depois um candle pequeno formado totalmente dentro do candle de queda. este candle pequeno pode ser tanto de alta como de baixa.

Significado- Durante um movimento de queda acontece um grande candle de baixa (primeiro candle do padrão), mostrando que a força de venda está dominando amplamente o mercado. No segundo dia, temos uma abertura acima da mínima do dia anteriror, com o mercado oscilando perto deste valor e fechando com pouca varição. Desta forma ocorreu uma parada na força de venda. Pra que o padrão seja confirmado é necessário um terceiro dia com fechamento acima da máxima do candle menor.

Características- Por se tratar de um Harami de fund0, o padrão deve aperecer após um movimento de queda. O primeiro candle deve ser de queda, mas o segundo candle deve ter corpo pequeno sem muita interferência se ele é de queda ou de alta.

Sinais que reforçam o padrão.

Quanto menor o tamanho do segundo candle, mais forte é a intensidade do padrão.
É interessante que o volume de negócios aumente no dia do candle menor.
A formação do padrão em uma região de suporte também é um fator de intensificação.

Artigos relacionados: Candlestick, Padrões de reversão, Engolfo de alta

Análise gráfica semanal- 5/01/09 a 09/01/09

2009-01-04T11:37:00.009-02:00

Esta análise dos índices Bovespa, Dow Jones e Dólar é feita com foco semanal, expressando uma visão gráfica que não tem grande relevância em períodos de tempos menores, como oscilações diárias ou intradiárias.Este é um estudo técnico que aliado aos objetivos e estratégias de cada um pode ser de grande valia nas operações de mercado, portanto deve ser apreciado dentro do contexto estratégico de cada investidor, e não como uma orientação de compra ou venda de ativos.

IBOV-(Índice bovespa)- Ibovespa fechou a semana passada com forte alta, praticamente em cima da resistência de 40500. Rompendo esta resistência precisa ainda passar logo em seguida o topo anterior em 41.000 que define a situação de curto prazo.Enquanto o índice se mantiver acima de 37.000, 36300, a expectativa dos rompimentos das resistências mencionadas continua.
Devemos apenas observar que apesar da alta nos preços, o volme de negócios continua bastante baixo.

Dow Jones (Índice Dow Jones)-Dow Jones assim como o Ibovespa teve uma semana de alta, confirmando o suporte nos níveis de 8300 e fechando tocando a resistência de 9.000. Agora é esperar pra ver se o índice rompe esta resistência, partindo para 9200 e depois 9700, nível onde define sua situação para prazos mais longos. Caso as resistências não sejam rompidas, o índice volta pra dentro da congestão e continuamos com o mesmo cenário dos últimos 2 meses.Enquanto o suporte nos 8300 não for perdido, seguimos com expectativa de alta.

Dólar- O dólar, ao contrário do Ibov e Dow jones vem caminhando para o suporte em 2,30/ 2,28 que se perdido abre caminho pra cair até 2,23. Caso o suporte seja respeitado, voltaria a oscilar entre o range de 2,30 e 2,44 que é o congestionamento atual das últimas 3 semanas.
Acima de 2,44 ainda tem vários pontos de parada 2,52/2,56 e 2,64 que é a resistência principal.

Artigos relacionados: Suportes e resistências, Padrões de reversão.

Nova composição do Ibovespa

2009-01-03T21:28:00.002-02:00

Pessoal,

Colei aqui uma matéria do infomoney com a nova composição do índice bovespa que vai vigorar nos primeiros quatro meses de 2009.

Por: Vitor Silveira Lima Oliveira02/01/09 - 11h15InfoMoney

A BM&F Bovespa divulgou nesta sexta-feira (2) a composição da carteira teórica do Ibovespa, o principal índice da bolsa brasileira, que vigorará entre os dias 2 de janeiro e 30 de abril de 2009.

Não houve alterações em relação à carteira vigente entre setembro e dezembro do último ano. Assim, o número de papéis que fazem parte da composição do índice foi mantido em 66 para este primeiro quadrimestre de 2009.Todavia, as ponderações dos ativos listados foram modificadas.

Os cinco que apresentaram o maior peso foram Petrobras PN (16,715%); Vale PNA (11,884%); BM&F BOVESPA ON (4,360%), Bradesco PN (3,700%) e Itaú PN (3,471%)%).

A escolha dos papéis componentes do índice Bovespa, bem como suas respectivas ponderações, atendeu aos seguintes critérios básicos:

Os 66 ativos escolhidos estiveram entre os 80% do índice de negociabilidade;
Apresentaram liquidez em pelo menos 80% dos pregões até o dia 30 de dezembro;
Movimentaram pelo menos 0,1% do volume total da Bovespa.

Metodologia: Para manter a representatividade dos índices, a Bovespa promove a reclassificação das carteiras ao final de cada quadrimestre, vigorando para os períodos de janeiro a abril, maio a agosto e setembro a dezembro.

Para ver a composição completa da carteira acesse: http://www.bovespa.com.br/Principal.asp

Piercing

2009-01-03T20:28:00.005-02:00

Descrição- O padrão de Piercing é composto por 2 candles. Depois de um movimento de queda do mercado, no primeiro dia aparece um candle de queda, seguido no segundo dia por um longo candle de alta que abre em gap e fecha acima da metade do candle de queda anterior.

Significado-O padrão pode sinificar reversão pois dentro de um movimento de queda, acontece o primeiro candle do padrão que é de baixa. No dia seguinte o mercado abre em gap de baixa, mas em algum momento a força de venda não se sustenta e o mercado acaba fechando este segundo dia com preços bem acima do dia anterior.Com isso a confiança dos vendidos começa a ficar abalada e os comprados começam a predominar.

Características- O padrão deve aprecer obrigatoriamente após um movimento de baixa. O primeiro candle tem que ser de baixa e o segundo de alta com abertura em gap e fechamento pelo menos acima da metade do primeiro. O dia apoós o padrão deve ser de alta. Se este terceiro dia fechar abaixo da mínima do padrão, que dizer que ele foi invalidado.

Sinais que reforçam o padrão

Quanto maior for a penetração do segundo candle em relação ao primeiro, mais forte é o padrão.
Se o candle do segundo dia abre em ponto de suporte, falha em rompe-lo e fecha com o padrão de piercing, pode intensificar o padrão.
Se o candle do primeiro dia for um grande candle de queda e o segundo dia um grande candle de alta que penetra mais de 50% no corpo do candle de queda, mostra mais força ao padrão.
Alto volume no candle do segundo dia, também intensifica o padrão.

Artigos relacionados: Candlesticks, Principais padrões de candles

Engolfo de alta

2008-12-30T10:54:00.005-02:00

Descrição- O engolfo de alta é um padrão composto por 2 candles. O primeiro candle é de baixa e pequeno. O segundo é um grande candle de alta que engolfa (envolve) todo o primeiro candle.

Significado- O padrão sugere reversão pois após um movimento de baixa do mercado, forma-se um candle pequeno indicando que a força de venda pode estar se esgotando ou em dúvida. No segundo dia o mercado abre abaixo do fechamento do candle anterior. No entanto durante o período representado por este candle, a força de venda não se sustenta e os comprados passam a dominar com tanta força que empurram este candle a um fechamento em grande alta, acima do fechamento do candle anterior.Neste momento aconteceu a inversão de predominância da força de venda para a força compradora.

Características- Os candles que compõem o padrão tem que aparecer obrigatoriamente depois de uma queda do mercado.Os candles devem ter cores diferentes. O primeiro deve ser de baixa e o segundo de alta.O corpo do segundo candle deve engolfar completamente o corpo do primeiro. (Não é necessário engolfar também as sombras).

Sinais que reforçam o padrão

Quanto maior o corpo do segundo candle, melhor.
Quanto menor for o corpo do primeiro candle, melhor.
O volume no dia do segundo candle deve aumentar.
O padrão deve obrigatoriamente acontecer em uma tendência de baixa. Não tem significado no meio de congestões.

Artigos relacionados: Candlestick, Principais padrões de candles.

Bons negócios a todos!!

Operação Compartilhada- Banco do Brasil- BBAS3

2008-12-29T21:44:00.006-02:00

Segue a operação compartilhada sugerida pelo nosso amigo Sérgio Feitosa da comunidade "Bolsa de valores sem mistério". Neste tópico, coloco minha análise sobre o ativo, fazendo uma leitura do cenário e`as vezes falo o que seria mais correto nesta situação de mercado, baseado nos conceitos da análise técnica. Lembro que a decisão de compra e venda é sempre do investidor e não cabe a mim responsabilizar por ela.

Neste caso segue a análise do ativo BBAS3 pra curto prazo (Swing trade).

Vejam que o papel está em cima do suporte sinalizado pela terceira reta horizontal preta de baixo pra cima. Caso o ativo faça neste ponto um candle de reversão, a operação de swing trade seria compra com stop loss abaixo de 13,67 e venda (stop gain) perto de 15,00 ou 15,40.

Outra estratégia de realização de lucros seria, uma realização parcial 3% acima do ponto de compra e venda do restante na resistência de 15,00 ou 15,40.

Segue o gráfico diário do ativo nos últimos 3 meses:

Agora o mesmo gráfico, com um Zoom apenas no último mês, mostrando melhor os suportes e resistências.

Bons negócios a todos !

Operação compartilhada- Aracruz- ARCZ6

2008-12-28T11:39:00.006-02:00

Segue a operação compartilhada sugerida pelo nosso amigo Lucenildo da comunidade "Bolsa de valores sem mistério".
Neste tópico, coloco minha análise sobre o ativo, fazendo uma leitura do cenário e`as vezes falo o que seria mais correto nesta situação de mercado, baseado nos conceitos da análise técnica.
Lembro que a decisão de compra e venda é sempre do investidor e não é de minha responsabilidade.

Primeiro segue o gráfico do ativo no curto prazo: Veja que o papel subiu e tentou por dois dias consecutivos romper a resistência em 2,30. (segunda linha preta horizontal de baixo pra cima no gráfico).Após não conseguir romper esperava-se que ela recuasse até perto da primeira linha preta que é o suporte em 2,00, ou até pelo menos em 2,12 que é exatamente a linha vermelha onde passa a média de 35 dias.

O problema é que este recuo esperado foi feito muito rapidamente no últmio pregão, com o papel batendo nos 2,12 e retornando rápido aos níveis de 2,28. (logo esta velocidade no movimento dificultou a entrada no papel, que no meu entendimento já não está novamente num bom ponto de compra pra curto prazo- swing trade).

Agora teremos que aguardar pra ver se o papel volta aos níveis de 2,12 ou até mesmo os 2,00, ou se rompe definitivamente a resistência de 2,30 e vai buscar a próxima, nos níveis de 2,56 (terceira linha horizontal preta de baixo pra cima).

Já no longo prazo, o papel continua em tendência de baixa.

Segue o gráfico do ativo nos últimos 10 meses. Vejam que uma recuperação ainda depende de romper inúmeras resistências pelo caminho, por isso eu não gosto de comprar ativos em tendência de baixa pra manter em carteira de longo prazo.

Vale observar que o volume de negociações da ARCZ6 teve um aumento significativo nos últimos meses, sugerindo que este movimento que por enquanto é um repique de alta dentro da tendência de baixa, ainda pode ter fôlego.

Bons negócios a todos!

Análise gráfica semanal- 29/12/08 a 02/01/09

2008-12-27T18:54:00.004-02:00

IBOV-(Índice bovespa)- A semana que se encerrou teve apenas 3 dias de negociação com baixíssimo volume. O índice bovespa que havia na semana retrasada esboçado uma boa recuperação se aproximando bastante da resistência principal da congestão em 41.000, recuou e perdeu o nesta semana o suporte em 37.000. Com isso voltamos para a lateralização e ficamos agora na expectativa de ver se o índice recupera forças para partir pra cima novamente, ou se caminha em direção aos próximos suportes nos níveis de 33.800/ 31.000.Penso que até que se inicie o próximo ano, vamos ficar ainda nesta lenga lenga com o mercado continuando sem definição.

Dow Jones- Por várias semanas até mesmo mais congestionado que o próprio índice bovespa,o Dow Jones, nesta semana que se encerrou, não fez nada de diferente do que ja vinha fazendo nas últimas análises.Continua preso entre 8350 e 9.000, devendo o rompimento de uma destas extremidades pra definir melhor o curto prazo. Caso haja o rompimento pra cima, volta a mirar os 9.700 pra armar uma tendência de alta. Caso perca os 8350, volta a mirar os 8200 e depois 7400. Também não vejo força no mercado pra gerar uma definição nesta curta semana que se inicia.

Dólar- Preso entre 2,30 e 2,43, também sem definição de curto prazo vai oscilando neste range a duas semanas. Acima deste range ainda apresenta várias outras resistências: 2,48/2,53/ 2,56/2,63 e pra baixo, caso perca o suporte dos 2,30 tem nova parada em 2,23. Não acho que apresente também uma definição na próxima semana mesmo porque uma aceleração do dólar pra qualquer um dos lados, pode depender também de uma definição do IBOV.

Desejo a todos uma ótima semana, bons negócios e um 2009 repleto de muitas realizações e sucesso !!!

Estrela da manhã

2008-12-25T19:54:00.006-02:00

Descrição-O padrão "estrela da manhã" é um padrão de reversão de fundo composto por 3 candles.
Em uma tendência de queda, temos um primeiro dia que forma um longo candle negro de baixa. No segundo dia, temos uma abertura em Gap de baixa e um candle de corpo pequeno e sombras curtas, (se houverem). O terceiro dia é uma abertura em gap acima do candle pequeno (estrela) e fechamento com candle de alta.

Significado do padrão- O padrão sugere reversão, pois após uma queda longa ocorre uma abertura em gap de baixa, mostrando grande predominância da força vendedora. Acontece que neste período o mercado fecha com um candle pequeno, mostrando indecisão entre comprados e vendidos. No terceiro dia a força compradora predomina, representada pelo Gap de abertura e posterior continuação das compras, fechando com um longo candle de alta. Neste momento está confirmada a reversão.

Características- O padrão tem que obrigatoriamente aparecer depois de uma queda.
Os gaps devem envolver o corpo da estrela e as sombras podem tocar os candles vizinhos à estrela.
Existe um outro padrão em que os gaps devem envolver tanto o corpo quanto as sombras, deixando a estrela isolada dos outros candles. (Este padrão é chamado de Bebê abandonado e será visto posteriormente).
O candle antes da estrela deve ser de baixa e o candle posterior a estrela deve ser de alta.

Sinais que reforçam o padrão

A cor da estrela não tem relevância no padrão.

Quanto maior for o candle de alta após a estrela, mais confiável é o padrão.

O volume deve aumentar durante o padrão.

O padrão ganha mais força se for formado em região de suporte.

Segue a ilustração do padrão "Estrela da manhã" com o candle "estrela"circulado em vermelho.

Artigos relacionados: Candlesticks, padrões de reversão.

Martelo invertido

2008-12-23T14:53:00.004-02:00

Descrição -O martelo invertido é um padrão de reversão composto por um candle com pequena diferença entre os preços de abertura e fechamento e que ao contrário do martelo, possui uma grande sombra superior.

Significado do padrão- O padrão sugere reversão pois em algum momento do período representado pelo candle ocorre um aumento da força compradora que eleva significativamente os preços do ativo.Depois desta alta, a força compradora vai perdendo espaço e no final do período os preços não se sustentam, fechando o candle perto dos valores de abertura que por sua vez estão próximos da mínima do dia.

Apesar deste fechamento baixo, já vimos o primeiro sinal de entrada de força compradora que pode se concretizar em uma reversão.

Características -O martelo invertido tem que obrigatoriamente aparecer depois de uma queda do mercado, por isso aparecem em em fundos. Pra que o padrão esteja completo é necessário sempre esperar uma confirmação.Por isso o candle que aparece após ao martelo invertido tem que ser um candle de alta.

Sinais que reforçam o padrão

A cor do Martelo invertido não é determinante, mas um martelo invertido branco de alta traz maior confiança.
O aumento de volume de negócios no dia do Martelo invertido também ajuda na confirmação
A formação do martelo em regiões de suportes também é um bom indicativo de reversão

Segue a ilustração do padrão com o martelo invertido destacado em vermelho

Artigos relacionados: Candlesticks , Padrões de reversão

Martelo

2008-12-23T10:00:00.008-02:00

Descrição - É um padrão de reversão composto por um candle com uma longa sombra inferior e uma pequena diferença entre os preços de abertura e fechamento.

Significado- O padrão sugere reversão pois em algum momento do período representado pelo candle, houve uma queda grande nos preços que não se sustentou, trazendo uma corrida de compras que empurrou os preços de volta ao patamar da abertura ou bem próximos dela. Neste caso houve um concenso de que aquela mínima do dia trouxe os preços a um patamar que o mercado julgou estarem baratos, e isso causou a recuperação.

Características -O martelo tem que obrigatóriamente aparecer depois de uma queda do mercado, por isso aparecem em em fundos. Pra que o padrão esteja completo é necessário sempre esperar uma confirmação.Por isso o candle que aparece após ao martelo tem que ser uma candle de alta.

Sinais que reforçam o padrão

A cor do Martelo não é determinante mas um martelo branco traz maior confiança.

Quanto maior a sombra inferior do candle em relação ao seu corpo melhor.

O aumento de volume de negócios no dia do Martelo também ajuda na confirmação.

A formação do martelo em regiões de suportes também é um bom indicativo de reversão.

Segue a ilustração do padrão com o martelo destacado em vermelho.

Artigos relacionados: Candlesticks , Padrões de reversão

Padrões de reversão

2008-12-19T10:51:00.008-02:00

Pontos de reversão de tendência, nada mais são do que regiões onde o mercado altera a direção do movimento atual, podendo prosseguir no sentido inverso ou mesmo entrar num processo de congestão.

Sendo assim estes pontos são muito importantes para o analista técnico pois podem se tratar de pontos ideais para compra ou venda de ativos.

Umas das técnicas que melhor ajuda a identificar estes pontos são os padrões de Candlesticks apresentados nos tópicos a partir de agora.

Pra que possamos entender bem os padrões, precisamos identificar não somente o formato do candle como também a localização que ele aparece no gráfico.Esta localização será fundamental para a diferenciação de um padrão de alta ou de baixa.

Segue abaixo os principais padrões de reversão que serão explicados nos próximos tópicos.

Padrões de reversão de baixa para alta

Martelos
Martelo invertido
Estrela da manhã
Engolfos de alta
Piercing
Harami de fundo

padrões de reversão de alta para baixa

Enforcados
Shooting star
Estrela da tarde
Engolfos de baixa
Nuvem negra
Harami de topo

Além destes padrões decritos acima, ainda existem muitos outros mas que não serão abordados por enquanto, pois aparecem com menor frequência nos gráficos.

Para melhor entendimento dos padões de reversão leia também os artigos teoria de Dow, topos e fundos, Pivots.

Novas alíquotas do IR 2009

2008-12-15T16:51:00.006-02:00

Pessoal,

Eu mesmo estava na dúvida sobre as novas alíquotas de imposto de renda válidas a partir de janeiro, após muito pesquisar e ler a notícia de várias fontes diferentes, achei esta máteria do Jornal HOJE do Mato grosso do sul, que pela minha avaliação foi a que melhor explicou as mudanças.

"Com o pacote baixado pelo governo, os trabalhadores passarão a pagar menos imposto de renda.

O salário de dezembro, por exemplo, que deve ser pago no início de janeiro, já será tributado pelas novas alíquotas. É importante observar que as novas medidas não aumentaram a faixa de isenção, que será de R$ 1.434,59.

Esse valor já seria o de isenção, mesmo sem o pacote, de acordo com a Lei nº 11.482/07. O benefício vale mesmo é para quem recebe salário líquido acima desse valor.

Na prática, quem recebe salário de R$ 1.612 brutos e tem desconto apenas de INSS estará isento em 2009. Isto porque o IR incide sobre o salário líquido. Assim, quem recebe esse valor paga 11% de INSS (R$ 177,32). Subtraindo-se o INSS do salário dá um valor líquido de R$ 1.434.68, na faixa, portanto, do valor de isenção, que é de R$ 1.434,59.

Se o trabalhador com carteira assinada tem um dependente, por exemplo, vai ficar sem pagar imposto mesmo ganhando até R$ 1.774,00, porque, além do desconto de R$ 195,14 de INSS, poderá abater R$ 144,20 pelo dependente. Assim, seu salário líquido cai para R$ 1.434,66.

Para saber quanto vai pagar de imposto de renda na fonte, o trabalhador deve primeiro calcular o seu salário líquido. Deve abater a previdência social, os dependentes (R$ 144,20 por dependente), previdência privada, pensão alimentícia. Só então aplicará as alíquotas correspondentes.

Para facilitar a conta, a própria Receita Federal fornece um cálculo que dispensa a necessidade de fazer contas para cada faixa de tributação, no caso, por exemplo de quem recebe salário líquido superior a R$ 1.434.59.

Assim, se o seu salário líquido está entre R$ 1.434,59 e R$ 2.150, você deve calcular 7,5% (nova alíquota) dele e descontar R$ 107,55. Exemplo: 7,5% de um salário líquido de R$ 2.000 dá R$ 150. Deduzindo R$ 107,55 de R$ 150, você terá um desconto na fonte de R$ 42,45.

Para quem tem salário líquido superior a R$ 2.150 até R$ 2.866, a alíquota é de 15% e o valor a deduzir, de R$ 268. Exemplo: 15% de um salário líquido de R$ 2.500 dá R$ 375, menos a parcela a deduzir de R$ 268, a retenção do IR na fonte será de R$ 107 por mês.

Os salários líquidos acima de R$ 2.866 até R$ 3.582 vão pagar a nova alíquota de 22,5%. A parcela a deduzir na hora do cálculo é de R$ 483,75. Assim, quem receber em 2009 um salário líquido de R$ 3.200, por exemplo, deverá multiplicá-lo por 0,225, que dá R$ 720, e subtrair R$ 483,75. O resultado é um desconto de R$ 236,25 de imposto de renda na fonte.

Por fim, quem ganha líquido acima de R$ 3.582 vai pagar 27,5% de IR. Para estes, a parcela a deduzir é de R$ 662,85. Exemplo: salário liquido de R$ 4.000 multiplicado por 0,275 dá R$ 1.100, menos a parcela de R$ 662,85, o desconto na fonte será de R$ 437,15."

Com informações de Ana Terra Bandeira

Tabela do Imposto de Renda 2009

Até R$ 1.434 - 0% (isento)
De R$ 1.434 a R$ 2.150 - 7,5%
De R$ 2.150 a R$ 2.866 - 15%
De R$ 2.886 a R$ 3.582 - 22,5%
Acima de R$ 3.582 - 27,5%

Boa semana!

Neuroeconomia

2008-12-12T15:54:00.005-02:00

Todos que já tiveram a experiência de investir em ações, já conviveram com sentimentos como medo, ganância, apreensão, euforia e pânico.
Estes sentimentos são os maiores inimigos do operador de mercado de renda variável. São eles que nos fazem sair da nossa estratégia operacional e cometer erros irracionais.
Logo abaixo procurei sintetizar uma entrevista do Neuropsicólogo doutor Nelson S. Lima ao jornal semanário econômico, abordando as principais características de nossa tomada de decisão no que se refere principalmente a investimentos.
Acho este artigo muito interessante pra quem deseja começar a investir na bolsa de valores.

1. Na sua primeira pergunta ele responde sobre qual seria o peso da emoção na tomada de decisões de investimentos.

R: “A forma como a mente humana funciona não permite uma racionalidade pura na tomada de decisões, mesmo as mais complexas e exigentes. Qualquer decisão é o resultado de uma série de etapas mentais, da intervenção de numerosos fatores internos (biológicos) e externos (ambientais) e da influência das emoções e dos sentimentos. Ou seja, a mente de uma pessoa normal não consegue tomar decisões lógicas e inteligentes sem que o sistema límbico (emocional) esteja presente.”

2. Aqui ele responde sobre a divisão que faz a economia entre investidores conservadores, equilibrados e agressivos, levando em conta as variáveis de risco X retorno.

R: “Investir é, geralmente, uma atividade de risco na medida em que trabalha com cenários de futuro e, como tal, isso implica lidar com numerosos fatores imprecisos. O nível de risco aumenta quanto maior for o número de "atores" em jogo.
Neste domínio, os fatores de natureza pessoal que influenciam a forma como uma pessoa decide investir prendem-se sobretudo com a sua personalidade e a forma como a sua mente lida com a subjetividade e a incerteza. Fatores biológicos (como o temperamento), psicológicos (como o estilo cognitivo) e culturais (como a educação) fazem com que cada investidor obedeça um padrão de comportamento muito particular nas suas escolhas e tomadas de decisão.”

3. Uma pessoa pode ter características de diferentes perfis de investidores?

R: “Sim, pode ter. É muito arriscado tentarmos dividirmos as pessoas em tipologias específicas, como faz a psicologia tradicional.
Com certeza às vezes, isso ajuda a compreendermos melhor os seus padrões de comportamento, mas na realidade, cada pessoa é o resultado de uma grande diversidade de elementos biológicos, psicológicos e culturais que fazem com que sejamos todos diferentes.
Nas decisões de investimento, podemos encontrar padrões de comportamento diversos e isso deve-se sobretudo à forma como cada um reage a tudo quanto esteja em jogo.”

4. Os investidores muito experientes também não estão imunes à influencia do emocional?

R: “A reação de cada pessoa às investidas das emoções varia muito conforme a sua natureza e o momento. Os investidores experientes adquiriram, obviamente, uma aprendizagem sólida sobre as melhores escolhas, os melhores momentos, os riscos em jogo e os erros. Lidam melhor com a ambiguidade e a indeterminação graças ao fato dos seus cérebros terem aprendido a conviver com diferentes situações e diferentes "apostas". Neles desenvolve-se uma espécie de conhecimento oculto (não consciente) que alimenta abundantemente a sua memória de trabalho e lhes confere flashes intuitivos decisivos nas escolhas de alto risco. Geralmente estão menos expostos às reações emocionais adversas mas não estão totalmente imunes a momentos de perturbação que podem prejudicar a leitura e a interpretação das situações e a tomada de decisões”.A

5. De que forma a Neuroeconomia pode ajudar as pessoas na gestão dos seus investimentos?

R: A Neuroeconomia é um campo de investigação novo mas que se apresenta muito promissor no que se refere ao estudo do comportamento das pessoas em tomadas de decisão que envolvam investimento, compra, venda, troca e outras atividades de natureza econômica e financeira. A neuroeconomia recusa aceitar que as decisões no mundo dos negócios sejam pautadas apenas pelo pensamento racional e oferece instrumentos de análise mais precisos sobre a complexa rede de fatores psicológicos (intuitivos, emocionais, etc) presentes nas decisões.

6. O que se passa no cérebro de uma pessoa quando ela tem de tomar uma decisão de investimento, como por exemplo, a compra ou venda de ações?

R: “A ação de investir - seja em que for - representa um grande desafio para o cérebro porque põe em marcha uma série muito complexa de mecanismos e não apenas a racionalidade supostamente disponível no hemisfério esquerdo. Envolve pensar olhando para o futuro. Requer um tipo de pensamento estratégico mental e mobiliza capacidades como a atenção, a memória de trabalho, a memória de futuro, o processamento da informação, a ponderação emocional, a intuição, a auto-motivação, a habilidade de se interrogar e a capacidade de iniciativa. Investir representa apostar num conjunto de escolhas secundárias feitas em série até à decisão definitiva. É um processo inteligente e criativo.”

7. Existem momentos em que se deve evitar a tomada de decisões de investimento? (ex: alturas em que as pessoas estão muito stressadas ou deprimidas).

“Sim. As decisões de investimento estão entre as mais delicadas que se podem tomar. É um exercício de inteligência pura (não exclusivamente racional) que é feito sobre um conjunto mais ou menos amplo de opções, incluindo a de não investir. É, por isso mesmo, um exercício que requer um estado de espírito sereno.
O stress, o cansaço, os problemas de saúde, os estados sentimentais adversos (como o desânimo, a melancolia, a raiva, o ódio e o desprezo bem como a euforia e o excesso de auto-confiança) prejudicam o discernimento, a análise e o pensamento pelo que, se o investidor está num mau momento de forma, é de boa prudência não arriscar mesmo que esteja (erradamente) convencido que um determinado investimento possa parecer-lhe o melhor remédio para os males que o afetam.”

Reunião do copom 10/12/08

2008-12-10T22:04:00.004-02:00

Pessoal, colei aqui a notícia que saiu agora a pouco sobre a manutenção da taxa selic em 13,75%. Não costumo colar notícias e como vocês sabem, minha especialidade é análise gráfica, mas com o IBOV rondando uma região de resistências e mesmo com a expectativa da maioria dos analistas em uma manutenção da taxa SELIC, (o que realmente ocorreu), esta notícia pode trazer uma realização no mercado amanhã dia 11/12, pois acaba com a especulação que alguns tinham sobre um possível corte.

Segue a notícia retirada do site do infomoney:

Por: Gabriel Ignatti Casonato10/12/08 - 21h21InfoMoney.

SÃO PAULO - Mantendo a postura de sua última reunião, o Copom (Comitê de Política Monetária do Banco Central) decidiu pela manutenção da taxa Selic no patamar de 13,75% ao ano na noite desta quarta-feira (10).

Em linha com as expectativas dos analistas, a decisão demonstra uma autoridade ainda focada nos impactos da crise internacional no cenário inflacionário brasileiro, embora ainda perdure certa dose de preocupação com uma eventual deterioração da atividade econômica doméstica.

Opiniões divididas para 2009

Apesar do consenso que envolvia as perspectivas dos analistas para a decisão do comitê na última reunião de 2008, as diferenças de opiniões ficam claras quando o assunto passa a ser as expectativas para a Selic no próximo ano.Para o banco Schahin, a melhora do balanço dos riscos trouxe alguma expectativa de que o Banco Central pudesse reduzir os juros já nessa reunião, embora seus analistas ainda julgassem tal movimento prematuro. "De todo modo, entendemos que o corte dos juros está próximo e poderá ser promovido entre as reuniões de março e abril", afirmam.Já a Ativa apresenta visão completamente oposta. "Como acreditamos que os efeitos na economia real não serão suficientes para os agentes conseguirem observar uma inflação em 2009 dentro do centro da meta de 4,5%, vemos uma grande possibilidade de uma retomada no aumento dos juros na primeira reunião do próximo ano".Por fim, a Merrill Lynch avalia que os membros do Copom deverão manter a cautela até que as condições econômicas permitam um flexibilização monetária, o que em sua opinião, só deve ocorrer no segundo semestre de 2009.

Boa noite a todos e bons negócios !

Principais padrões de candles

2008-12-10T17:21:00.010-02:00

Vamos iniciar o estudo dos padrões de candlesticks.

Primeiramente vamos ver os candles separadamente e nos próximos artigos, os padrões que se formam com a sequência deles.

Candles longos- Candles longos representam grandes diferenças entre os preços de abertura e fechamento do mercado. Por si só, esta já pode ser uma indicação de que os investidores estavam convictos da direção do mercado no determinado período de tempo representado pelo candle. Neste tipo de candle as sombras são curtas ou às vezes inexistentes.

Candles curtos- Indicam que houve pouca diferença entre os preços de abertura e fechamento, apresentam sombras e corpos pequenos.

Dojis - Dojis são candles onde praticamente não há diferença entre os preços de abertura e fechamento. Nestes candles as sombras são grandes e representam indefinição do mercado. Os principais tipos de dojis estão representados abaixo.

Na figura 1 houve uma grande variação nos preços, gerando sombras acima e abaixo do preço de abertura que coincidiu com o preço de fechamento no final do período de tempo representado pelo candle.
Na figura 2 os preços abriram em determinado nível, depois formou-se uma grande sombra abaixo deste patamar (queda de preços), vindo de novo fechar no preço de abertura que também coincide com a máxima deste período de tempo representado pelo candle.
Na figura 3 os preços abriram em determinado nível, depois formou-se uma grande sombra acima deste patamar (subida de preços), vindo de novo fechar no preço de abertura que também coincide com a mínima do dia ou deste período de tempo representado pelo candle.
O preço do ativo praticamente não variou e ocorreu a coincidência entre os preços de abertura e fechamento. este tipo de candle é mais comum em ativos sem liquidez.

Candlestick

2008-12-09T23:34:00.005-02:00

Começo hoje a escrever posts a respeito desta poderosa ferramenta de análise gráfica que eu considero minha técnica favorita e mais efetiva. Se tivesse que escolher apenas uma técnica de análise gráfica para basear minhas operações, com certeza escolheria candlesticks.
Quem sabe observar bem os padrões de candle, pode identificar movimentos de reversões, continuações de tendência, fundos, topos, suportes resistências com grande porcentagem de acertos.

O termo Candlesticks em inglês significa “Candelabro” e seu nome se deve ao formato em que são dispostos os preços dos ativos no gráfico. Neste gráfico, cada período de tempo tem o formato de uma vela, ou candle. O candle é composto pelo corpo e pela sombra, que pode ser inferior ou superior. A sombra também pode ser considerada como o “pavio” da vela.

A mais de 200 anos os Japoneses utilizam os candles nas análises do mercado de arroz em Osaka, este estilo evoluiu e se transformou na técnica de candlestiks que utilizamos em todo mundo hoje, levado aos Estados Unidos e ao ocidente por Steve Nison, operador do mercado de ações de Nova York no início da década de 80.

O gráfico de candlestick por si só é uma ótima ferramenta de análise de preços. No entanto pode e deve ser usada em conjunto com outras técnicas de análise de gráfica. Certos padrões formados pelos candles, pode nos dar grandes pistas dos movimentos que o mercado está por fazer.

Como ponto de partida, temos que entender como são formados os candles.

A diferença entre abertura e fechamento forma o que chamamos de corpo do candle.
Um corpo negro significa fechamento abaixo da abertura e um corpo branco significa fechamento acima da abertura. Linhas acima ou abaixo do corpo do candles são as já mencionadas sombras e nos indicam os preços máximos e mínimos atingidos no determinado período de tempo representado pelo candle em questão.

Acompanhe os próximos artigos e domine os padrões de candlesticks.

Stop

2008-12-05T14:32:00.008-02:00

Na análise gráfica stop é um nível de preços que quando alcançado, indica que a estratégia operacional está saindo fora dos limites, ou seja, gerando uma perda maior que a programada e por isso deve ser interrompida ou pode ser usado também em sentido inverso, para proteger os lucros auferidos, interrompendo a operação enquanto ela está positiva.

Em todos os dois casos, o stop quer seja uma ordem automática programada no Home Broker, ou mesmo um ponto em que o operador dispara a ordem manualmente, servindo para limitar perdas ou garantir ganhos na operação trata-se sempre um limitador.

O stop automático do Home Broker é melhor para as pessoas indisciplinadas, pois garante que a ordem será executada independente do comando do operador e por isso evita grandes prejuízos daqueles que relutam em admitir o erro enquanto a perda ainda está pequena, ou ficam na ganância, segurando uma operação vencedora até que ela mude de rumo e passe a dar prejuízo.

Já a vantagem do stop manual é que desde que se tenha o ponto em que você irá stopar previamente definido, e disciplina para acionar a ordem quando os preços baterem naquele ponto, evita-se o famoso "violino" da ordem automática.

O "violino" é quando os preços se movimentam na direção do seu stop e assim que o acionam, voltam quase que imediatamente revertendo o movimento, fazendo com que você por exemplo, execute uma venda na cotação mínima do dia.

O ponto ideal para se colocar a ordem de stop varia dependendo da estratégia definida pelo operador, geralmente abaixo de suportes ou acima de resistências são pontos bastante usados, mas como falei, varia dependendo do objetivo de cada um.

Algumas literaturas orientam que o stop seja colocado de tal forma que o operador nunca perca mais do que 2% do seu capital total em uma única operação.

Falarei mais a respeito quando for escrever sobre estratégias de swing trade, position, etc...

Bons negócios a todos!

Gap

2008-12-03T17:28:00.010-02:00

Uma definição bastante simples de Gap é de que são espaços vazios que aparecem nos gráficos entre as barras consecutivas em um determinado período de tempo.O Gap surge quando a cotação máxima do dia atual é inferior à mínima do dia anterior (gap de baixa) ou quando a cotação mínima do dia atual é superior à máxima do dia anterior (gap de alta).

Existe o que se pode chamar de um dos "mitos de mercado" a idéia de que um gap sempre será fechado.Este conceito não pode ser interpretado de forma inflexível, primeiro pelo simples fato de que as palavras "sempre" e "nunca", dificilmente fazem parte do dia a dia dos mercados de renda variável.
Segundo porque apesar de ocorrer o fechamento na maioria dos gaps, alguns não devem ser fechados, ou terão o fechamento em anos ou décadas. Pela interpretação errada deste conceito, já vi gente com medo de comprar um papel porque ele tem um gap pra ser fechado, lá embaixo aberto a 2 ou 3 anos atrás.
Entende-se por fechamento de um gap, o retorno dos preços àquele nível do gráfico em que ficou o "buraco" deixado pela formação do Gap.

Tipos de Gap e seu significados:

Gap de área
São os gaps mais comuns. Se apresentam no interior de congestões de preços e não tem muito sentido no planejamento de estratégias operacionais, pois estes apaecem por motivos triviais e não tem um sisgnificado especial.

Gap de fuga
Este tipo de gap é formado quando o preço rompe uma congestão de preços. Ele enfatiza a força compradora ou vendedora do novo movimento.Um exemplo desse tipo de Gaps são os rompimentos de resistências ou suportes fortes, ocorrendo um movimento explosivo acompanhado de aumento de volume.

Gap de Continuação
Os gaps de continuação surgem quando os preços estão fazendo um movimento claro em uma direção e com rapidez. Dessa maneira, este é um tipo de gap que encontramos, normalmente, em altas ou quedas bruscas. Muitas vezes podem ser ocasionados por uma notícia que reforça a tendência em questão.

Gap de Exaustão
O gap de exaustão aparece no final do movimento. Neste caso, podemos observar que o terceiro gap de continuação pode ser na verdade um sinal de exaustão. Vale prestar atenção que este último gap geralmente é acompanhado de alto volume.Volume este, muito maior se comparado com o dos outros gaps.

Vale lembrar também que um gap tende a se tornar uma zona de suporte ou de resistência, um nível onde aparece forte pressão compradora ou vendedora, já que no passado houve ali uma explosão de força nos preços.

Depois falaremos mais sobre operações envolvendo Gaps nos artigos sobre estratégia operacional.
Bons negócios a todos.
Leia também: Teoria de Dow, linhas de tendência, Pivot

Entrevista de Geoge Soros no Brasil

2008-12-02T15:10:00.010-02:00

Segue uma ótima entrevista traduzida que George Soros deu à Tv Globo, onde ele fala de como ganhou sua fortuna, de investimentos na américa Latina, futuro da economia, etanol e política.

Vale a pena assistir !

Frases do mercado

2008-12-02T11:05:00.008-02:00

Frases e máximas do mercado:

Listei neste tópico algumas frases e máximas retiradas de fóruns, livros e chats de mercado financeiro que devem ser lidas e lembradas quando planejar uma operação. Geralmente são boas dicas que reforçam alguns conceitos e principalmente a importância da disciplina e controle emocional necessários para operar mercado de renda variável.

Infelizmente não sei quem são os autores das frases para dar os devidos créditos.

1. “Pior que ganhar pouco ou não ganhar nada é perder”
2. “Não se aborreça por perder uma alta e sim por perder dinheiro”
3. “Sucesso é hábito, fracasso também. Habitue-se a ganhar”
4. “Disciplina: seja fiel à sua estratégia”
5. “No mercado, o otimista perde muito e o pessimista ganha pouco. Seja realista”
6. “Stop: fere a vaidade, mas preserva o bolso.”
7. “Olhe para o gráfico com olhos de criança”
8. “Descubra à noite no noticiário o que o gráfico lhe mostrou durante o dia”
9. “Viciados em mercado geralmente morrem de overdose”
10. “Após uma seqüência de erros, pare e ajuste o foco.”
11. “O mercado jamais estará contra você, mas você poderá estar contra si mesmo.”
12. “Encare a perda com serenidade”
13. “O que está ruim, poderá ficar ainda pior”
14. “Não queira se tornar milionário da noite para o dia, mas queira se tornar milionário dia após dia.”
15. “Se o mercado lhe envia sinais confusos, fique fora dele.”
16. “Se em determinado momento você achar que o mercado está errado, volte à realidade, o errado é você!”
17. “O mercado será cruel ou generoso com você tanto quanto sua própria disciplina permitir.”
18. “Se o barco começar a afundar, não reze, abandone-o!”
19. “Entre no mercado somente quando tiver certeza de que as condições são favoráveis à sua operação.”
20. “Os principais inimigos de um especulador estão em sua própria mente: medo, esperança, pânico e euforia.”

Artigos relacionado: O que é Neuroeconomia?

Pivot

2008-11-27T22:17:00.011-02:00

Os pivots são desenhos gráficos que podem representar reversões na movimentação dos preços. Por isso é de suma importância que o analista gráfico saiba identifica-los e opera-los com precisão.

Normalmente o rompimento do pivot de alta é um bom ponto de compra e o rompimento do pivot de baixa é um ponto de venda.

Pivot de alta

O pivot de alta é composto por 3 pontos.
O ponto 1 é o primeiro fundo formado.
A partir dele ocorre um movimento de alta onde aparece a formação de um topo. (ponto 2)
Depois acontece uma correção de preços que forma um segundo fundo obrigatóriamente em um nível mais alto que o fundo 1 retornando o movimento de alta.
Este segundo movimento de alta deve superar o topo (2).
Esta nova alta é a confirmação do pivot de alta ou rompimento do pivot de alta.

Pivot de baixa

O pivot de baixa é composto por 3 pontos.

O ponto 1 é o primeiro topo formado.

A partir dele ocorre um movimento de baixa e aparece a formação de um fundo. (ponto 2).

Depois acontece uma alta de preços que forma um segundo topo obrigatóriamente em um nível mais baixo que o topo 1 retornando o movimento de queda.

Este segundo movimento de queda deve vir abaixo do fundo (2).

Esta nova queda é a confirmação do pivot de baixa ou rompimento do pivot de baixa.

Leia também: Topos e fundos e Linhas de tendências.

Linhas de tendência

2008-11-26T15:06:00.006-02:00

Linhas de tendência são linhas formadas pela ligação dos pontos máximos ou mínimos no gráfico em determinado intervalo de tempo.
No caso de tendências de alta, temos as ligações dos pontos mínimos consecutivos formando uma linha de tendência de alta (LTA) e no caso das tendências de queda temos a ligação dos máximos consecutivos formando as linhas de tendência de baixa (LTB).

As linhas de tendência são usadas principalmente para definir a tendência em questão, e por outro lado, o rompimento da linha representa uma mudança de comportamento do mercado, podendo indicar uma reversão de trajetória de movimento.
Podemos dizer que quanto maior intervalo de tempo representado pela linha de tendência e quanto maior o número de pontos que a linha toca no gráfico, mais confiável será a tendência representada por ela.
Outra utilidade interessante da linha de tendência é o de podermos fazer um prolongamento de sua extremidade, com objetivo de projetar novos pontos de toques futuros e assim planejar operações de compra ou de venda nestes determinados pontos.

leia também os artigos: Suportes e resistências , topos e fundos e Teoria de DOW

Topos e fundos

2008-11-25T20:40:00.003-02:00

Os movimentos de alta e de baixa do mercado não acontecem de forma retilinea e constante.
Eles vêm em uma alternância de direção que formam pontos de retorno.
Topos e fundos de forma simplificada são pontos onde ocorre uma mudança de direção nos movimentos dos preços.
No caso de um movimento de alta composto por duas ou mais barras em determinado período no gráfico, ocorre um topo quando os preços param de subir, marcando um ponto máximo e retornam na direção da queda.
Já no caso de um movimento de queda ocorre o inverso, com os preços marcando um fundo ou ponto mínimo e revertendo o movimento para alta.

Apenas pelo que foi descrito até agora, já podemos imaginar que dependendo da estratégia de operação escolhida, fundos são bons pontos de compra e topos são bons pontos de vendas de ativos.

Falaremos mais disso quando estivermos discutindo estratégias de operações em outros artigos mais adiante.

Segue o gráfico ilustrando o conceito.

Leiam também suportes e resistências e Teoria de DOW

Código das ações

2008-11-21T15:08:00.008-02:00

Outra preocupação dos iniciantes é quanto aos códigos das ações ou ativos e suas representações.
Este é um tema que não requer muita preocupação, pois em um breve tempo de contato com o mercado o investidor novato já vai pegar o “espírito da coisa” e estará habituado com o padrão
dos códigos.

Em via de regra, os códigos dos ativos no mercado a vista são representados por 4 letras e uma seqüência de 2 algarismos numéricos que variam de 1 a 13.

Vou me preocupar aqui em esclarecer apenas os códigos mais utilizados e apenas do mercado a vista, pra não confundir mais do que ajudar, mostrando códigos de subscrições, mercado de opções, que não devem ser de convivência da maioria dos iniciantes na bolsa.

Os principais ativos que serão negociados por quem está começando no mercado são os terminados em 4 ou em 3.
Os terminados em 4, representam as ações PN que são as preferenciais e dão direito a dividendos. (EX: PETR4, preferenciais da Petrobrás). Já as terminadas em 3 são às ON, ou ordinárias, que dão direito a voto. (EX: CSNA3, ordinárias da siderúrgica nacional).

Além destas, podemos destacar algumas preferenciais tipo as classe A. Em geral classe preferencial trás alguma diferencças em relação privilégios. (EX: VALE5, Preferenciais classe A da Companhia Vale).

Outra representação que vai ser muito encontrada é a terminada em 11. Estes são os casos das UNITs, ou BDR, que representam na maioria das vezes aspéctos tanto das ON quanto das PN combinados.

Caso encontre um código de 4 letras + F, o ativo em questão se refere ao mercado fracionário. EX: PETR4F (Ativo petrobrás PN negociado no mercado fracionário).

Os ativos são negociados no mercado a vista em lotes padrões, que na maioria das vezes são de 100 ações por vez. Caso se queira negociar menos pepéis que o lote padrão, devemos usar a representação acima.

Leiam também os artigos: Como iniciar? e Conceitos básicos do mercado.

Como iniciar ?

2008-11-20T14:57:00.018-02:00

Este artigo visa ajudar aqueles que querem começar a investir na bolsa de valores mas não sabe ainda o que fazer pra dar o pontapé inicial.

Para começar a investir por conta própria em renda variável através do Home Broker, o primeiro passo é abrir conta em uma boa corretora.

Pra escolher a corretora,você deve procurar saber sobre a confiabilidade dela no mercado, além da taxa de corretagem cobrada, a plataforma gráfica e a estabilidade do Home Broker. Nestes casos, sempre é bom conversar com alguém que já opera pela corretora e também consultar sites como o da CVM por exemplo.

Quanto à taxa de corretagem é preciso saber além do valor, se a corretora cobra taxa de corretagem fixa ou variável.

A taxa de corretagem é cobrada a cada operação de compra ou de venda de ativos.

Logo, se o investidor tem uma quantia menor pra aplicar, pode ser mais vantajoso optar pela taxa variável, pois esta será um valor proporcional à quantia movimentada.

Já nas operações com montante maior de dinheiro, é melhor fazer a operação por uma corretora que cobre taxa fixa que normalmente não passa de R$ 20,00 por operação.

Para exemplificar, digamos que você tenha R$ 4.000,00 pra aplicar.

Se você fizer uma operação de compra e venda, irá gastar R$ 20,00 na compra e R$ 20,00 na venda, totalizando R$ 40,00. Logo, você vai gastar 1% do valor da operação apenas com taxa de corretagem. Neste caso a corretagem variável fatalmente seria mehor.

Por outro lado, vamos imaginar que estejamos fazendo uma operação de R$ 40.000,00. Neste caso iríamos gastar os mesmos R$ 40,00 de corretagem fixa, mas agora ela irá representar apenas 0,1% da operação.

Uma ótima opção pra quem quer se familiarizar com o mercado antes de começar a colocar seu dinheiro, é se cadastrar no EMAÇÃO.

O EMAÇÃO é um simulador da bolsa de valores que funciona apenas com 15 minutos de atraso em relação à bovespa, simulando a variação real dos ativos onde você faz um cadastro simples e opera com dinheiro virtual.

Suportes e resistências

2008-11-14T09:26:00.008-02:00

Suportes e resistências são zonas de preços nas quais o movimento atual do mercado tem grandes chances de parar temporariamente ou até mesmo e reverter.

Suporte: Região na qual o interesse de comprar é grande, superando a pressão vendedora tendendo a parar o movimento de queda.

Resistência: Região na qual o interesse de vender é grande em função de consenso de que determinado ativo está caro, superando a pressão compradora, o movimento de alta tende a parar.

Em uma alta, conforme os preços aumentam, as ações vão ficando naturalmente mais caras e menos compradores estarão disponíveis a pagar determinado preço. Por outro lado, quem já tem o ativo tenderá a vende-lo para embolsar os lucros. Neste cenário, a oferta de vendas irá aumentar iniciando uma queda nos preços.

Com o passar do tempo, os operadores de mercado mesmo que inconscientemente, memorizam estes níveis em que no passado ocorreu uma reversão nos preços e tendem a repetir as mesmas atitudes de compra ou de venda naqueles pontos, gerando suportes e resistências cada vez mais "fortes".

Existe um princípio que é chamado de "princípio da inversão."

Este princípio diz que quando uma resistência é rompida ela passa a funcionar como um suporte para os preços, e de maneira análoga, quando um suporte é rompido pra baixo ele passa a funcionar como uma nova resistência.

É importante salientar que suportes e resistências não são números exatos, mas sim regiões nas quais tende a ocorrer reversões.

Vejam no gráfico do Bradesco abaixo, como a região de 29,00 é uma resistência testada por duas vezes, a região de 22,00/22,50 é uma região de suporte e temos um outro próximo de 19,00.

De forma bastante simplifcada, 19,00 e 22,00 seriam possíveis pontos de compra do ativo e 29,00 um ponto de venda.

A teoria de Dow

2008-11-11T20:29:00.007-02:00

A Teoria de Dow é uma teoria que aborda a movimentação dos preços de ações e fornece uma base técnica para sua análise.
Charles Dow formulou em 1884 esta teoria que é a base da Análise técnica moderna.

A teoria de Dow é basicamente constituída de 6 princípios a seguir:

1. Os índices descontam tudo.

Todos os possíveis fatores que afetam a cotação dos preços dos ativos (ações) são descontados por esses índices que consideram todas as notícias, resultados contábeis e financeiros etc.
Dow foi o primeiro a considerar que o preço dos ativos nada mais é do que um consenso momentâneo de todos que compõem o mercado. De especuladores a investidores, de amadores a profissionais, dos mal e dos bem informados, de todas as influências de notícias e resultados. Sendo assim, o que precisávamos nos concentrar seria nos preços e não nos fundamentos das empresas.

2. Os mercados se movem em tendências.

O segundo princípio de Dow diz que o mercado se movimenta em tendências que são: Primária, secundária e terciária.

As tendências citadas acima podem ser de alta ou de baixa.

A tendência primária é a tendência principal do mercado e representa um maior espaço de tempo. Este tempo é não tem uma definição precisa porque é o mercado quem nos diz o momento da inversão de tendência, e não o contrário.
Apenas para nortear, estamos falando aqui de tendências com duração de anos.

Tendência secundária- Tem duração de semanas a meses e pode se movimentar na direção inversa à tendência primária da qual faz parte em até 2/3 de sua amplitude.

Tendência terciária- São movimentos menores das tendências secundárias e se comportam em relação a elas assim como as secundárias se referem às primárias.

Conforme dito pouco acima, as tendências primárias, secundárias e terciárias podem ser de baixa ou de alta.
As tendências se movimentam em zigue zagues, sendo que na tendência de alta, cada perna ascendente do movimento deve ser maior do que o movimento corretivo de baixa que a segue. Sendo assim o gráfico vai se movimentando fazendo topos e fundos ascendentes.
Na tendência de baixa acontece justamente o contrário. Cada perna de baixa do movimento deve ser maior do que o movimento de alta que a segue, fazendo zigue zagues descendentes no gráfico.

O Gráfico abaixo é do índice bovespa 2007, 2008 representando a mudança de uma tendência de alta para baixa no mercado.

3- As 3 fases da tendência

A primeira fase é a de acumulação. Nesta fase os investidores mais bem informados fazem suas compras se antecipando ao movimento.
Na segunda fase acontecem as compras dos chamados seguidores de tendências que é onde as pessoas que operam principalmente pela análise técnica, observam a formação de uma tendência de alta no gráfico e decidem participar da festa.Nesta fase ocorre uma subida mais acentuada dos preços.
Na terceira fase entra o público em geral incentivado por notícias de lucro fácil na bolsa de valores, é onde ocorre uma euforia generalizada.A bolsa sobe muito e com muito volume.Nesta fase os investidores experientes que entraram mais no início do movimento, começam a desfazer de seu ativos e embolsar o lucro, gerando o início da tendência de baixa.

As fases da tendência de baixa funcionam seguindo a mesma lógica, porém com trajetória inversa, os preços chegam a um patamar que caem tanto a ponto dos experientes voltarem a fazer suas compras, elevando os preços e iniciando nova reversão pra alta.

4. Princípio de confirmação.

O princípio da confirmação afirma que para uma mudança de tendência, dois ou mais índices devem convergir na sinalização de forma que um confirme a indicação do outro.

5. Volume convergente.

Este princípio diz que o volume deve confirmar os preços. Ou seja, reforçando até mesmo o princípio 3, o volume deve estar alinhado com os preços.
Durante uma tendência de alta, o volume deve aumentar quando os preços sobem, e diminuir quando preços caem (corrigem dentro da tendência de alta), confirmando assim a tendência.
Já durante a tendência de baixa, espera-se que ocorra o inverso, com o Volume subindo quando os preços caem e diminuindo quando os preços sobem.

6. A tendência é vigente até que seja substituída por outra oposta.

Até que os índices se confirmem, considera-se que a tendência antiga segue em vigor, apesar dos sinais aparentes de mudança. Este princípio procura evitar a prematura troca de posição (comprada ou vendida).
Geralmente quem tem dificuldade em entender este princípio faz compras e vendas precipitadas, com argumentos do tipo "esta ação já está barata demais", esquecendo-se que quem decide o momento da reversão é o mercado, e não o operador.

Tipos de gráficos

2008-11-04T21:40:00.016-02:00

A principal ferramenta para nos auxiliar no acompanhamento as variações de preços são os gráficos.

Existem basicamente 3 formas mais utilizadas de se representar graficamente as variações de preços das ações na análise técnica.
Abaixo segue a descrição de cada uma delas.

Gráfico de barras

Neste gráfico cada barra vertical é uma representação de preços em um determinado espaço de tempo. A representação completa é feita por umtraço vertical com um traço horizontal esquerdo que representa a abertura dos preços, e um horizontal direito que representa o fechamento dos preços. A extremidade superior da barra representa o valor máximo dos preços naquele período de tempo, e a extremidade inferior representa o valor mínimo.

Gráfico de linhas

No gráfico de linhas ocorre apenas a representação do fechamento dos preços que são ligados dia a dia, unindo as cotações por uam linha única.

Gráfico de candlesticks

Aqui está o meu gráfico preferido. O gráfico de candles ou velas japonesas.

Nestes gráficos o espaço entre a abertura e fechamento é representado por um paralelogramo ou "corpo do candle". Nos dias de alta do mercado ou do ativo representado pelo candle, o seu corpo tem representação transparente. Já nos dias de queda o corpo do candle tem representação escura (preenchido). As linhas mais finas acima e abaixo do corpo do candle são chamadas de sombras e determinam a mínima e a máxima do mercado naquele dia ou período de tempo representado pelo candle.

Neste tipo de gráfico podemos identificar claramente vários padrões de comportamento do mercado. Padrões de reversão de tendências, de continuação etc.

No futuro colocarei nesta sessão diversos artigos e posts sobre padões de candles discutindo o assunto bem mais a fundo.

Segue abaixo exemplo do gráfico de candles. Neste exemplo os dias de queda estão representados pelos candles vermelhos.

Leiam também Suportes e resistências e teoria de DOW

Bons negócios a todos !

Nova entrevista "Jornal O tempo"

2008-11-02T19:59:00.007-02:00

Ganhar na turbulência exige muito estudo, frieza e riscos
Depois de perder R$ 2 milhões, clientes de um gestor já voltaram a aplicar. (Helenice Laguardia)

Ganhar dinheiro na crise pode ser como ingressar numa viagem de "trem fantasma": a gente nunca sabe qual susto vai levar. Tudo é possível, até mesmo sair da escuridão com dividendos. "É permitido ganhar dinheiro sempre, mesmo na crise", apregoa o consultor financeiro Lucas Faria, ao lembrar das turbulências que marcaram governos anteriores.
Na crise moderna, os investidores da renda variável são os mais atingidos.
A Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) encerrou o mês de outubro com desvalorização de 24,79%. O pregão que já passou dos 70 mil pontos fechou sexta-feira em 49.541. Um pregão para lá de volátil, que requer sangue frio e profundo conhecimento das minúcias do mercado para quem quer se sair bem.
"Não dá para ganhar sempre, mas a gente procura errar o mínimo", arrisca Lucas Faria, que tem uma carteira de cem clientes e administra R$ 55 milhões em ativos. "Tivemos uma perda em Bolsa muito grande, de mais de R$ 2 milhões", contabiliza.Se a dinâmica da economia diz que quando a Bolsa cai, o câmbio sobe, Faria disparou recursos na compra de dólar e euro. "Com os ganhos em câmbio ultrapassamos em 15% os recursos aplicados logo no início do rompimento da bolha, quando a Bolsa estava na casa dos 60 mil." Aliás, sobre a renda variável da Bolsa de Valores, um ensinamento: "Bolsa é um elevador rápido de prédio moderno e muito alto. Ela sobe e desce numa velocidade incrível. Um índice que reajusta mais de 13% num dia é muita coisa."Mesmo assim, os clientes de Lucas Faria já voltaram às compras esta semana. "Foram R$ 4,5 milhões aplicados", conta.

O gerente comercial Fernando César de Carvalho Batista, 34, não migrou da Bolsa para o câmbio. Sabido, com cinco anos de praia no mercado de capitais, armou-se com um escudo certeiro para evitar perdas na carteira concentrada em ações da Petrobras e Vale."Tem um mecanismo que é operar na ponta da venda; são operações de hedge. Quando você está comprado em ações e vendido no índice, é uma operação de hedge usando um minicontrato de índice futuro da Bovespa.
Fiquei vendido a partir de junho", explicou, sobre sua aposta de que a Bolsa ia cair cada vez mais. E ele vai ficar posicionado assim até o gráfico mensal do índice Ibosvespa sinalizar uma reversão da tendência de baixa. Operando por conta própria, Batista tem uma única certeza: "Não troco a Bolsa de Vales pela renda fixa". Ele discute o assunto no blog que mantém no endereço iniciantesnabolsa.blogspot.com.

Ganhar dinheiro na crise?

2008-10-29T21:41:00.020-02:00

Pessoal,

Resolvi escrever este artigo pois nestes tempos de crise, tenho recebido contatos de amigos, familiares e demais conhecidos que sabem que eu invisto meu dinheiro na bolsa de valores.

Basicamente o que ouço nestes contatos é o seguinte: "Estou com dó de você com dinheiro na bolsa durante esta crise toda".

Logo quando perguntam qual o meu prejuízo acumulado eu respondo: "Neste ano de 2008 minha rentabilidade poderia estar melhor, mas ainda está bem acima do rendimento da poupança".

Então todos ficam abismados ou logo acham que eu estou mentindo ou inventando e querem saber, como com tantas notícias catastróficas com tantas previsões do fim do mundo, eu posso ainda estar positivo na bolsa neste ano?

A resposta é simples:

Ao contrário do que a maioria das pessoas pensam, na bolsa de valores não existem apenas operações de compra de ativos. Isso mesmo, aquela operação em que se compra uma determidada ação, espera que ela se valorize, depois executa a venda e coloca o lucro no bolso é apenas um das inúmeras formas de operações existentes.

Desta forma a operação contrária à descrita acima é perfeitamente válida em algumas situações.

Basicamente seria "anunciar venda de um determinado ativo", esperar que tal ativo caia de preço no mercao e executar sua compra em um preço mais baixo que o anunciado, embolsando a diferença entre o valor do "anúncio" da venda e o valor da compra do ativo.Isto é o que se chama de operar vendido no mercado.Estas operações são muito executadas com contratos de índice bovespa e opções de ações.

Quem entendeu bem a explicação, já deve ter visto que o negócio não é comprar determinada ação e ficar torcendo loucamente pra que ela suba.

Não importa muito se você está comprado ou vendido no mercado, o que realmente importa é estar operando na ponta certa do mercado. (a favor da tendência do mercado).

Operações de HEDGE.

Visto que podemos estar comprados ou vendido no mercado aparece uma oportunidade de fazer um outro tipo de operação que são as chamadas de HEDGE, ou proteção.

De uma forma bastante simples estas operações consistem em "estar comprado e vendido" no mercado ao mesmo tempo, ou mesmo estar comprado "ou" vendido em ativos que tem tendências opostas.

Uma destas operações que gosto muito e que estou inclusive executando durante esta crise é a seguinte:

Sabendo-se que as ações da Petrobrás e Vale do Rio doce tem um grande peso no índice Bovespa, é fácil de imaginar que quando as ações destas duas empresas sobem, o índice Bovespa tende a subir, e quando elas caem, por analogia o índice tende a cair.

Logo a proteção é comprar ou ter ações da Petrobrás e da Vale do Rio doce em carteira e ficar vendido na mesma proporção em contratos do mini índice Bovespa futuro. Assim as operações são inversas e se você perde de um lado, ganha no outro e vice versa.

Durante uma longa tendência de queda como esta que estamos passando, o que se pode fazer é vender mais contratos de mini índice futuro Bovespa do que o valor das ações da Petro e Vale em carteira. Assim, quanto mais o mercado cair, maior será o seu lucro, no entanto aumenta-se um pouco o risco da operação.

Outra coisa que quem está no mercado mesmo que a pouco tempo já deve ter visto é que as tendências do Dolar e do índice bovespa são inversas. Quando a Bolsa sobe, o dólar cai e vice versa.

Sabendo disso, era de se esperar que quando a bolsa estava em uma alta louca no primeiro semestre deste ano, o Dolar estaria em tendência de baixa. (Chegou a ficar abaixo de 1,60).

Também por analogia, era de se esperar que se a bolsa despenca , o Dolar dispara não é??

Pergunta: Porque as pessoas vêem a bolsa cair, se deseperam e vendem seus ativos a preço de banana amargando grande prejuízos no momento de desespero??

Não era simples se proteger comprando Dolar??? A tendência não é de quanto mais a Bolsa cair mais o Dolar subir??

A resposta pra esta perguntas é fácil:

Isto acontece porque as pessoas não sabem ficar vendidas no mercado e não sabem fazer HEDGE.

Fica aqui este artigo como alerta pra todos os que querem fazer da bolsa sua principal fonte de investimentos. Estudem, aprendam a ficar vendidos, aprendam a fazer Hedge, sejam versáteis e principalmente, tenham estratégia para as diversas situações do mercado.

Para ajudar nisso, farei o máximo de atualizações na sessão "Aprenda a operar"do Blog colocando tutoriais e modelos de operações.

Bons negócios a todos!!!!

Análise técnica X Análise fundamentalista

2008-10-28T09:48:00.011-02:00

Para iniciar nossos estudos em renda variável, uma das primeiras coisas que precisamos saber é a diferença entre análise técnica e fundamentalista.
Aqui no blog abordaremos os estudo apenas da análise técnica do mercado por ser mais simples em função do acesso fácil às informações e gráficos das empresas.

Conceitos:

Análise fundamentalista: O analista fundamentalista baseia suas decisões de mercado na análise dos fundamentos de cada empresa. Ou seja, seu fluxo de caixa, lucro, rentabilidade, receita, endividamento etc.

Este tipo de análise requer um bom nível de conhecimento em economia, bem como informações confiáveis e sempre atualizadas da empresa que está sendo estudada.

Análise técnica:

A análise técnica é o conjunto de ferramentas e indicadores analíticos que permitem ao operador, basear suas decisões estratégicas no mercado de ações, mesmo que este operador não tenha nenhuma formação acadêmica em economia ou finanças pois, a análise técnica dispensa totalmente uma análise fundamentalista da empresa em questão.
Na análise técnica não levamos em consideração fatores macroeconômicos, balanços, políticas monetárias, fiscais entre outros.
“Para o analista técnico os preços representam a ação conjunta de todos os investidores, desde os mais bem informados até os mais inexperientes. Por isso, todo fator que altera a oferta e a demanda já estará refletida no preço, menos os efeitos imprevisíveis, como as calamidades naturais, catástrofes, atentados etc.”
“Mesmo no caso deste tipo de fenômeno, acredita-se que apesar das fortes oscilações iniciais, estes acabam sendo absorvidos pelo mercado.”
(Primeiro principio de Dow)

Para acompanhar tais evoluções dos preços utilizamos principalmente os vários tipos de gráficos.
Os principais gráficos utilizados serão descritos em um próximo artigo.

Leiam também os artigos como iniciar e tipos de gráficos

Vôo da galinha

2008-06-26T14:54:00.002-03:00

Colunista InfoMoney: Crescimento sustentável ou "vôo de galinha"?
Por: Cid Olival26/06/08 - 14h00InfoMoney

Com crescimento real do PIB de 5,4%, em 2007, a segunda maior taxa dos últimos 20 anos, abaixo apenas do resultado de 2004, que foi de 5,7%, a economia brasileira parecia trilhar o caminho do crescimento sustentado. Pelo lado da oferta, a expansão agropecuária (5,3%) teve como principais elementos uma maior safra de grãos. Na indústria, cuja expansão foi de 4,9%, destacaram-se os segmentos ligados à produção de bens de capital e bens de consumo duráveis. Já no setor de serviços (4,7%), o resultado mais significativo ficou atrelado à expansão das instituições financeiras (13%), reflexo do grande avanço do crédito.No lado da demanda, o destaque foi para o consumo das famílias (6,5%), decorrente do aumento dos níveis de emprego e renda e expansão do crédito, estimulando a formação bruta de capital fixo (13,4%), a fim de aumentar a capacidade produtiva da economia.
Este aumento dos investimentos refletiu, em parte, no aumento das importações brasileiras, com crescimento da importação de máquinas e equipamentos. Por outro lado, as exportações mostraram sinais de declínio, dado o câmbio em constante valorização, o que deveria acender o sinal de alerta para a equipe econômica do governo.
O ano de 2008, contudo, vive momentos de ponderação. Embora os indicadores do primeiro trimestre indiquem crescimento de alguns segmentos quando comparados com o mesmo período do ano anterior, conforme dados da Tabela 1, as expectativas não são de continuidade.
A permanência da crise norte-americana, com conseqüente diminuição do crescimento da economia mundial, as constantes elevações do preço do petróleo, a crise dos alimentos e o aumento da inflação são alguns dos elementos que nos fazem questionar se estamos mesmo assistindo a um "vôo de águia".
Dentre os elementos citados, gostaria de destacar dois dos possíveis limitadores ao crescimento econômico brasileiro. O primeiro, e talvez mais perigoso, diz respeito ao desequilíbrio da balança comercial, que pode gerar uma crise no Balanço de Pagamentos, provocando um choque de câmbio e agravando as tendências inflacionárias do país. A inflação, aliás, é o segundo elemento em destaque. Embora o governo busque se antecipar às mudanças de patamar inflacionário, com elevação da taxa de juros, acreditamos que teria sido mais prudente, neste primeiro momento, medidas de controle do crédito, uma vez que além do componente interno há elementos externos, como a elevação do preço das commodities e do petróleo, cotados no mercado internacional.
Essas medidas manteriam os índices inflacionários sob relativo controle e não obstaculizariam os investimentos no setor produtivo. Contudo, como a principal meta do governo é o combate à inflação, uma das questões que permeia o debate econômico atual é: quão sustentável será o ciclo recente de crescimento da economia brasileira? Será que finalmente teremos um vôo de águia ou mais um vôo de galinha?

FED confirma taxa de Juros

2008-06-26T09:20:00.001-03:00

Fed confirma projeções e mantém juro básico dos EUA em 2,00% ao ano
Por: Nathália A. Terra Pereira25/06/08 - 15h15InfoMoney

SÃO PAULO - O Fomc (Federal Open Market Committee), comitê de mercado aberto do Federal Reserve, optou nesta quarta-feira (25) por manter a taxa básica de juro norte-americana no patamar de 2,00% ao ano, em decisão já apontada pelas projeções majoritárias dos analistas.
Com isso, a autoridade põe fim à flexibilização monetária iniciada em setembro do ano passado, quando a crise do subprime irrompeu sobre os EUA, e que reduziu a Fed Funds Rate em um total de 325 pontos-base.
Crescimento segue penalizado:
Entre o colegiado, prevaleceu a visão de que o cenário macroeconômico norte-americano continua duramente penalizado, principalmente devido à crise no mercado imobiliário e no setor de crédito. Outro fator que traz preocupação ao time de economistas liderado por Ben Bernanke é a deterioração no mercado de trabalho dos EUA.Entretanto, embora as perspectivas em torno do nível de atividade nos EUA sigam fragilizadas, o Fed espera que o ciclo de cortes efetuados no juro básico do país até abril deste ano, combinado a outras medidas que visam o aumento da liquidez no mercado, deva propiciar, ao longo do tempo, uma gradual recuperação do crescimento econômico.
De fato, Bernanke vem alertando em seus discursos para a defasagem da política monetária, com as mudanças aplicadas nas taxas de juro demandando certo tempo para repercutirem de forma efetiva sobre a economia. "Embora os riscos ao crescimento sigam presentes, eles parecem ter diminuído e, em contrapartida, os riscos à inflação e às expectativas inflacionárias cresceram", afirma o comitê.
Inflação gera preocupação:
Como já alertado pelos analistas, o comunicado enviado nesta quarta-feira revelou um Fed mais preocupado com a escalada da inflação nos EUA, guiada pela disparada nos preços de energia, com o petróleo mais caro, e outras commodities. "As incertezas em torno do cenário inflacionário permanecem altas", diz o documento.O temor frente à inflação é tamanho que a decisão pela manutenção da Fed Funds Rate não foi unânime, tendo Richard W. Fisher, presidente do Fed de Dallas, votado por uma elevação no juro básico. Todavia, todos os outros nove membros votantes do comitê preferiram deixar a taxa inalterada.

Noticias- Economia Americana

2008-06-11T20:13:00.001-03:00

Atividade econômica dos EUA continua fraca em 2008, diz Livro Bege do Fed

Por: Gabriel Ignatti Casonato 11/06/08 - 15h48 InfoMoney
SÃO PAULO - "O Livro Bege do Federal Reserve, o Banco Central dos EUA, apontou nesta quarta-feira (11) que o nível de atividade da economia do país continuou fraco entre meados de abril e maio, o que mantém a tensão sobre o crescimento norte-americano.
Três distritos da instituição tiveram enfraquecimento na atividade, enquanto os outros nove descreveram a economia como mista ou estável. Segundo o Beige Book, a redução nos gastos dos consumidores se deve, em grande parcela, ao aumento nos preços dos alimentos e de energia.
De acordo com o levantamento, o setor imobiliário seguiu no mesmo ritmo declinante na maioria dos distritos, em meio à deterioração na qualidade do crédito. Os preços dos imóveis também permaneceram em patamar reduzido.
No segmento manufatureiro e de serviços, foi identificada uma atividade estável. Favorecido pelos preços elevados, o segmento da indústria de energia apareceu como destaque positivo do período, ao lado de agricultura.
A respeito dos preços, todas as regiões reportaram aumento dos insumos, de forma mais consistente nos produtos energéticos, alimentos e em diversas matérias-primas. O avanço continuou pressionando as margens de muitas companhias que ainda não conseguiram repassar completamente o impacto aos consumidores.
Por sua vez, as condições do mercado de trabalho apresentaram leve melhora desde o último Livro Bege tendo como conseqüência um tênue crescimento nos salários dos trabalhadores.
O Livro Bege é resultado de uma pesquisa que envolve 12 bancos regionais do Federal Reserve.
Seus dados são usualmente considerados pelo Fomc (Federal Open Market Committee) na definição da taxa básica de juro norte-americana."

Notícias- Petróleo dispara

2008-06-06T16:27:00.002-03:00

Disparada do petróleo e desemprego nos EUA derrubam mercados
Por: Equipe InfoMoney 06/06/08 - 15h45 InfoMoney SÃO PAULO -
Depois da forte retomada da véspera, os mercados voltam a cair forte nesta sexta-feira (6). O que à primeira vista pode parecer realização, encontra em um noticiário turbulento fundamentos mais do que necessários para explicar o movimento declinante. A pressão pela realização fica para segundo plano entre as ocorrências externas. Tudo parece conspirar contra o ritmo dos negócios, com destaque para o preço do petróleo nas bolsas mercantis internacionais e dados alarmantes da taxa de desemprego norte-americana. Depois de passar por um período de ajuste mais expressivo, o barril do petróleo dispara mais de 6% em Nova York e volta a quebrar recordes históricos, trazendo de volta as preocupações quanto ao desdobramento inflacionário deste ciclo de altas. A explicação da disparada evidencia a outra referência preocupante do dia: o mercado de trabalho dos Estados Unidos.
Além da presença do capital especulativo, entre projeção do barril a US$ 150 pelo Morgan Stanley, a matéria-prima encontra na expressiva desvalorização do dólar a explicação para a busca dos investidores por um instrumento de hedge ao enfraquecimento da moeda. E grande parte da desvalorização do dólar vem atrelada ao preocupante Employment Report divulgado.
A taxa de desemprego nos Estados Unidos apresentou sua maior evolução das últimas duas décadas, com destaque para a falta de postos de trabalho ao grupo dos mais jovens. Uma amostra deste ambiente atribulado aos negócios é o retrato dos índices de Wall Street, que experimentam a pior sessão do mês. 70 mil pontos ameaçados; dólar sobe O cenário externo pressiona a bolsa brasileira e dá fôlego para o movimento de realização, mas também evidencia uma contradição.
A disparada do petróleo que alerta acerca da inflação e penaliza os negócios tanto em Wall Street quanto por aqui é a mesma que limita parte das perdas do Ibovespa. Esta situação se deve pela força dos papéis da Petrobras sobre o índice doméstico. A resposta das ações da estatal reduz consideravelmente a amplitude das perdas na bolsa brasileira, mas não mostra força suficiente para apagá-la. Entre estes eventos, o Ibovespa configura queda próxima de 1,50% no período da tarde, oscilando em torno dos 70.100 pontos. O volume financeiro ultrapassa R$ 3,87 bilhões. No mercado de câmbio, o dólar comercial rebate as perdas frente ao real na véspera com tímida oscilação de 0,06%, que o coloca a R$ 1,6280.

Notícias- Novo aumento da SELIC

2008-06-05T09:03:00.001-03:00

Copom eleva taxa Selic em 0,5 p.p. e não surpreende mercado

Por: Tabata Pitol Peres04/06/08 - 19h20InfoMoney

SÃO PAULO - O Comitê de Política Monetária elevou, nesta quarta-feira (04), a taxa Selic em 0,50 ponto percentual. Assim a taxa básica de juros agora está em 12,25% ao ano.A decisão não surpreendeu os analistas, que após a elevação de 0,50 ponto percentual em abril, já esperavam que o conselho realizasse outras elevações.Em entrevista a InfoMoney TV, Carlos Alberto Ercolin, que é diretor executivo de economia, banking e finanças da Anefac, afirma que essa nova alteração pode frear o consumo no Brasil e que o objetivo do governo é conter o avanço da inflação.

Selic x Bolso do ConsumidorDe acordo com o Banco Central, a taxa Selic é obtida mediante o cálculo da taxa média ponderada e ajustada das operações de financiamento por um dia, lastreadas em títulos públicos federais e cursadas no referido sistema ou em câmaras de compensação e liquidação de ativos, na forma de operações compromissadas.Na prática, essa taxa influencia o bolso do consumidor, porque ela é referência para diversas outras taxas de juros usadas no País, ou seja, os juros do cheque especial, do crediário, dos cartões de crédito, entre outras.Portanto, quando há elevação da Selic, aumenta também o valor que as instituições financeiras cobrarão pelos empréstimos e os juros para uma compra a prazo, por exemplo.

Fernando Carvalho- Jornal o Tempo

2008-05-31T09:18:00.004-03:00

Segue a matéria que teve a minha participação no Jornal "O tempo" de domingo dia 25/05/08

"Em um ano, volume aplicado cresce 70% e participantes, 90%"

O mineiro invade a Bolsa de Valores

Investidores pessoa física aplicaram mês passado cerca de R$ 5,28 bilhões

ZUMOREIRA ESPECIAL PARA O TEMPO
"O primeiro contato do gerente comercial Fernando Carvalho, 34, com o mercado financeiro foi em 2002, quando trabalhava no suporte técnico de um grande banco de investimentos do Rio de Janeiro. A proximidade com os operadores de mercado, na época vistos por ele como verdadeiros "deuses", foi o estímulo necessário para iniciar os estudos sobre o mercado financeiro. "Em março de 2004, comecei a operar com R$ 6.500 provenientes da troca do meu carro, que era um Uninho 95", relembra ele, que hoje conseguiu multiplicar o valor investido "algumas dezenas de vezes".

Carvalho engrossa a lista de mineiros que a cada dia decidem apostar na Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) para aumentar seus rendimentos. O volume de aplicação de investidores pessoa física de Minas Gerais fechou o mês de abril em R$ 5,28 bilhões, 70% a mais que no mesmo mês do ano passado, quando as operações somavam R$ 3,11 bilhões. O número de investidores também saltou de 17.568 para 34.142, crescimento de mais de 90%. Atualmente, o Estado ocupa a terceira posição no ranking de investidores pessoa física, com 5,76% de participação, atrás de São Paulo (47,81%) e Rio de Janeiro (26,96%).

A partir de 1994, a estabilidade econômica reduziu as margens nas aplicações em poupança e fundos de renda fixa, dando início ao crescimento do mercado de capitais. Em 2000, o governo autorizou o uso de parte do saldo do FGTS em ações da Petrobras. Em 2002, os trabalhadores também puderam aplicar recursos do fundo em papéis da Vale. Até 2007, os rendimentos nessas operações foram, respectivamente, de 1.395,23% e 1.395,13%.

Hoje, Fernando Carvalho dedica parte de seu tempo nas operações e, procurado pelos amigos, decidiu montar um curso de "análise técnica", com foco nos iniciantes de mercado. "Pretendo quebrar alguns paradigmas", avisa ele, que até criou um blog iniciantesnabolsa.blogspot.com, no qual disponibiliza análises semanais e transmite sua experiência de quatro anos de operações.

Segundo ele, é possível estrear na Bovespa com, por exemplo, R$ 1.000. "É bom observar que se você fizer muitas operações no mês, fatalmente a taxa de corretagem comerá todo lucro. Mas começar com pequenas quantias é até certo ponto bom para o iniciante, porque evita que ele coloque em risco grandes somas. "Bolsa é sinônimo de risco, é aplicação de longo prazo e que não dá para ficar rico da noite para o dia". "

Conceitos Básicos do mercado

2008-05-26T21:02:00.006-03:00

Neste tópico pretendo colocar pra vocês os conceitos mais básicos do mercado. Acho que assim vou conseguir ajudar-los até entender melhor os termos utilizados nas análises semanais e nos demais arquivos postados no Blog. Tem alguns termos que dependem de conceitos maiores e tratam de tipos de operações que devem ser explicados mais detalhadamente adiante.

Mas as definições mais básicas podem ser esclarecidas facilmente por aqui.

Caso tenham alguma dúvida, é só deixar o comentário, que eu respondo.

Home Broker -O Home Broker é o instrumento que permite a negociação de ações via Internet. Ele permite que você envie ordens de compra e venda de ações através do site de sua corretora na internet.

Ações - Títulos de renda variável emitidos por sociedades anônimas e que representam a menor fração do capital de empresa emitente.

Pregão - Sessão durante a qual se efetuam negócios com papéis registrados em uma bolsa de valores, diretamente na sala de negociações e/ou pelo sistema de negociação eletrônica.

Volume – “Montante financeiro, expresso em reais, que compreende a soma de todas as negociações ocorridas no pregão para um determinado ativo (ação).”

Liquidez – Disponibilidade que um ativo possui em seu momento atual de mercado, para negociação. Um ativo que possui poucos negócios durante o pregão é considerado de baixa liquidez. Fonte: livro Candlestick Auto:r Carlos Alberto Debastiani”

Trade- Espaço temporal entre a compra de um ativo no mercado financeiro e sua respectiva venda. É o período em que o investidor manteve o pepel.Chamamos uma venda com lucro de trade vencedor e uma venda com prejuízo de trade perdedor. Fonte: livro: Candlestick
Auto:r Carlos Alberto Debastiani”

Ações PN – São as ações que dão direito a dividendos aos acionistas que as possui, o conceito de dividendos segue logo abaixo.

Ações ON – São as ações que dão direito a voto aos acionistas que as possuem.

Dividendos – É uma participação nos resultados da empresa. O Percentual de dividendos a ser distribuído em dinheiro pela empresa é definido em assembléia geral de acordo com os resultados obtidos pela empresa no período.

Subscrição – É o direito de aquisição de um novo lote de ações proporcional à quantidade anteriormente possuída. Leva em conta a estratégia de aumento de capital da empresa.

Bonificações - Quando ocorre aumento de capital de uma sociedade, são distribuídas gratuitamente novas ações aos acionistas, proporcionalmente ao número de ações já possuídas por ele.

Fundo de ações X investimento direto na bolsa

2008-05-16T10:41:00.002-03:00

Este é o dilema de muitos que desejam ingressar no mercado de ações e ficam inseguros na hora de escolher entre uma ou outra opção.

Seguem a as características básicas dos fundos de ações e das aplicações diretas via Home Broker.

Fundo de ações:

O Investidor escolhe o fundo no qual ele deseja aplicar por intermédio geralmente de um banco, a partir daí ele fará o investimento por meio de cotas. Sendo assim o investidor terá um número "x" de cotas que irão ganhar ou perder valor de acordo com a variação do mercado. Exemplo: No fundo de ações da Petrobrás, o investidor possui cotas do fundo que aplica seu dinheiro em ações da Petrobrás e sua rentabilidade estará atrelada a rentabilidade destas ações. Fundo de ações setor elétrico, o investidor possui cotas do fundo que aplica seu dinheiro em ações de empresas de energia elétrica e assim por diante, com uma grande variedade de modelos de fundos .Em troca deste trabalho de aplicar por você, o banco cobra taxa de administração e em alguns modelos uma taxa por desempenho como prêmio.

Investimento direto na bolsa de valores:

Desta forma o investidor após cadastrar-se em uma corretora, faz um depósito inicial e negocia ações diretamente na bolsa de valores através do Home Broker durante o pregão eletrônico. Aqui ao invés de ter cotas de um fundo de ações da Petrobrás por exemplo, o investidor compra e vende diretamente as ações da empresa. Para isto ele paga para a corretora um valor de corretagem em cada operação de compra ou venda executada.

Vantagens e desvantagens:

A única vantagem que vejo quando qualquer pessoa aplica num fundo de ações, é que desta forma ela inicia uma experiência de ficar exposta às oscilações do mercado de renda variável, se preparando para investir diretamente. O que vejo na maioria das pessoas que iniciam um investimento em fundos de ações é a vontade de conseguir rentabilidades maiores que as da renda fixa, e a expectativa de que por trás do fundo de ações existe expert que não deixará que elas percam dinheiro no mercado.Quando na verdade, a grande maioria dos fundos não oferece nenhuma segurança a mais do que ficar comprado diretamente em ações.

Já operando diretamente na bolsa, o maior aliado ou inimigo do investidor é ele próprio, tendo ele que escolher apenas em que lado deseja ficar. Caso escolha fazer operações baseadas em análises bem fundamentadas, com um bom manejo de risco x retorno, operações de proteção e Hedge ele tem tudo pra conseguir rentabilidades melhores que as da maioria dos fundos, principalmente nos momentos de queda do mercado.
Já no caso de investidores impulsivos que encaram a bolsa de valores como casinos ou loterias, aí sim a opção de operar diretamente não é a melhor escolha.

Minha opinião muito particular sobre este assunto é a seguinte:
Quando juntamos dinheiro pra comprar o nosso primeiro carro, o que fazemos logo em seguida? Tratamos de passar por todas as etapas para conseguir nossa habilitação como motoristas, ou contratamos um motorista particular?
A grande maioria de nós escolhe a primeira opção.
Porque então quando se trata de investir nosso dinheiro, ficamos na dúvida entre nos habilitar para dirigir nossas aplicações ou contratar pessoas pra fazer isto por nós?
Porque acreditar que existe uma pessoa melhor pra cuidar do nosso dinheiro do que nós mesmos?
Pra mim, a resposta pra esta pergunta está na simples questão cultural, mas que de forma bastante positiva, está nitidamente sendo mudada dias após dia.

Afinal, o que é grau de investimento

2008-05-15T15:44:00.003-03:00

Pessoal, copiei da Wikipédia uma explicação bem detalhada com relação ao grau de investimento concedido ao Brasil pela agência Standard & Poor's.
O Importante nisto é saber que a classificação de grau de investimento, libera o Brasil para ser destino de aplicações de fundos estrangeiros, que não tinham autorização para investir aqui. Parte deste dinheiro entra na renda fixa e outra parte, pode ser aplicada diretamente nas empresas brasileiras, através da bolsa de valores e com certeza beneficiando o mercado brasileiro.

Vale salientar também que apenas uma das agências elevou a classificação do Brasil e por isso demos apenas o primeiro passo, mas olhando por outro ângulo, podemos concluir que ainda temos muito que nos beneficiar.

As análises da ações que faço aqui no Blog tendem a utilizar apenas a análise técnica como referência, no entanto, no meio de tanta repercussão a respeito do assunto "grau de investimento", deixo aqui o artigo:

"O grau de investimento é uma classificação dada a um país a partir de uma avaliação concedida pelas principais agências de notas de crédito, como a Fitch Ratings, a Moody's e a Standart & Poor's. Grosso modo, um país com grau de investimento teria mais chances de honrar seus compromissos financeiros do que outro que não tenha grau de investimento. Vários fatores são levados em conta pelas agências na avaliação dos países, como as reservas internacionais, a divida governamental, a liberdade de imprensa e a distribuição de renda.

As agências de notas de crédito, também conhecidas como agências de rating, classificam todos os países do mundo em dois grandes grupos: os que possuem grau especulativo e os que possuem grau de investimento.
Dentro de cada um desses dois grandes grupos, são atribuídas notas. Nas agências Fitch e Standard & Poor's, a nota mais baixa de todas é a nota D, que está situada, obviamente, no grupo especulativo. Em seguida, em ordem crescente, as notas são C, CC, CCC-, CCC, CCC+, B-, B, B+, BB-, BB e BB+. A nota mais baixa do grau de investimento é a nota BBB-, seguida de BBB, BBB+, A-, A, A+, AA-, AA, AA+ e AAA.
Na Moody's, a nota mais baixa de todas é a C, seguida de Caa, B, Ba, Baa, A, Aa e Aaa.

O Brasil foi considerado investment grade no dia 30 de abril de 2008 pela agência de avaliação Standard & Poor's[1]. O país estava situado na categoria de países com grau especulativo e sua nota era BB+. Eram 15:47h de quarta-feira, 30 de abril de 2008, quando a Standard & Poor's anunciou que a nota do Brasil passara de BB+ para BBB-, ou seja, saía da nota máxima do grau especulativo para a nota mínima do grau de investimento.
O anúncio fez a Bolsa de valores de São Paulo bater um recorde. O pregão do dia fechou com alta de 6,33%, número que não era visto desde outubro de 2002. O anúncio da Standard & Poor's, embora já esperado pela maioria dos analistas, pegou o mercado de surpresa. Esperava-se que a Moody's, e não a Standard & Poor's, fosse a primeira agência a fazer o anúncio, e muitos pensavam que ele só viria em 2009.
Alguns analistas disseram que as agências Fitch e Moody's devem conceder o mesmo status ao país no decorrer do ano, confirmando a classificação dada pela Standard & Poor's".

Quebrando paradigmas

2008-05-12T19:46:00.003-03:00

Na maioria das vezes em que converso a respeito de investimento na bolsa de valores com amigos ou qualquer pessoa que desconheça o mercado de ações, vejo um texto que parece ter sido ensaiado entre eles, acerca dos motivos pelo qual ainda preferem investimentos mais conservadores, como renda fixa ou caderneta de poupança em detrimento a operações diretas com ações.
Abaixo enumerei alguns destes paradigmas que precisam ser quebrados para que você inicie sua caminhada rumo a investimentos mais rentáveis.

1.Tenho pouco dinheiro.

Existem operações na bolsa para todos os gostos e todos os bolsos. Muitos me perguntam se podem iniciar suas operações com apenas R$ 1.000,00. A resposta é: Com certeza podem. Neste caso o que se deve observar é que se você fizer muitas operações durante o mês, fatalmente a taxa de corretagem comerá todo seu lucro. Mas começar com pequenas quantias é até certo ponto bom para o operador iniciante pois isto evita que ele coloque em risco, grandes somas num primeiro momento.

2. Não tenho tempo para acompanhar o mercado.

Da mesma maneira que coloquei em relação a quantidade de dinheiro disponível, o tipo de operação escolhida é que vai definir o tempo que você precisará se dedicar ao mercado. Hoje consigo conciliar tranquilamente meu emprego com minhas operações, pois elas são praticamente mensais, com algum ajuste semanal, e nem por isso são menos lucrativas do que as de quem fica o pregão inteiro colado na tela do computador. Sem falar que acompanhar o pregão inteiro é extremamente estressante. No entanto pra quem tem tempo e interesse por operações curtas, pode ser interessante.

3. Investir em ações é muito arriscado.

Tudo que fazemos sem ter o devido domínio é bastante arriscado e amedrontador. Por isso vejo que as pessoas que não entendem os mecanismos de funcionamento do mercado tem tanto medo de investir em ações. A única referência que estas pessoas tem são as noticias do jornal, informando que a bolsa subiu ou caiu, às vezes em um dia, muito mais do que sua caderneta de poupança é capaz de render em 1 mês inteiro. Saibam que a internet hoje em dia propicia uma segurança muito grande nas operações. Além disto, quando você dominar o assunto, irá ver que existem operações de proteção nas quedas (utilizando venda de opções por exemplo), que dão um ótimo retorno e diminuem bastante o risco da exposição ao mercado.

Leia também o artigo Como tudo começou

Como tudo começou

2008-05-11T19:56:00.004-03:00

Esta história de bolsa de valores começou quando saí de Belo Horizonte como analista de sistemas, e ao convite do meu primo que mora no Rio de Janeiro, fui morar naquela cidade e trabalhar na área de suporte técnico de um grande banco de investimentos.

O ano era 2002. Após sempre dizer que nunca sairia de BH pra trabalhar em outra cidade, lá estava eu ,tentando caminhar na minha profissão, melhorando meus conhecimentos e também o meu curriculum.

Com apenas 3 meses de trabalho descobri duas coisas por lá.

Primeira: Por mais bonita que fosse a cidade do Rio de Janeiro, não ia conseguir continuar longe de BH por muito tempo.

Segunda: Estava trabalhando no andar errado. Digo isso pois no andar onde eu trabalhava, ficavam basicamente funcionários das áreas de serviços, como suporte técnico, administrativos e infra estrutura do banco.Já no andar de cima, ficavam os funcionários da área comercial, bem como os "astros" da empresa. "Os operadores de mercado".

Desta forma aprendi rapidamente que se alguém da mesa de operações berrasse, eu deveria estar ao seu lado resolvendo qualquer problema do seu sistema num piscar de olhos.

Descobri também que apesar de toda minha correria, no fim do mês o contra cheque deles era pelo menos umas vinte vezes mais gordo que o meu.

E assim tudo começou. Nesta época comecei a procurar na internet tudo que era possível a respeito de mercado de ações, análise técnica, fundamentalista e tudo que pudesse me esclarecer porque aqueles operadores eram tratados quase como Deuses.

No ano seguinte, já havia descoberto alguma coisa a respeito de mercado financeiro e também já procurava uma forma de voltar pra BH, pois não aguentava mais correr de um lado pra outro atendendo todas aquelas solicitações urgentes.

Minha providência ao procurar emprego na volta para BH, foi a de mudar para a área comercial, já que eu tinha muita facilidade de me comunicar e conseguir as coisas que eu queria. Assim, uma coisa era certa: minha motivação para trabalhar na área técnica havia terminado.

Consegui o tal emprego no inicio de 2004 e mesmo alternando as empresas, continuo na área comercial de softwares até hoje, só que desta feita, trabalhando como gerente.

Durante este período a figura dos "Semi Deuses" da mesa de operações continuou em minha mente, fazendo com que eu me aprofundasse em meus estudos sobre mercado financeiro, fazendo de 2004 a 2006, cursos com alguns dos analistas mais renomados do país, além de colecionar uma vasta biblioteca sobre o assunto.

Não adiantaria nada se tudo ficasse apenas na teoria. Então em março de 2004 comecei a operar com R$ 6.500,00 provenientes da troca do meu carro que era um Uninho 95.

Após ter feito muitas bobagens, perder algum dinheiro, perder noites de sono e em muitos momentos a tranquilidade, me considero hoje, após 5 anos daquelas primeiras leituras sobre o assunto, um "operador de mercado".

Apesar de hoje saber que os operadores de mercado estão longe de ser aqueles "astros" que eu imaginava quando não entendia nada sobre o assunto, depois destes anos de operações, já não ando mais naquele uno 95 e consegui multiplicar os R$ 6500 algumas dezenas de vezes.

É por isso que em janeiro de 2008, decidi montar o curso para "iniciantesnabolsa", com foco principal nos iniciantes de mercado e pequenos investidores, que como eu na época em que comecei a operar, tinha pouco capital e pouco recurso para pagar os altos preços que são cobrados pela maioria dos instrutores e organizações de ensino formal sobre o assunto.

Espero que se identifiquem com minha história e iniciem o primeiro passo na organização da independência financeira ou aposentadoria planejada, através dos investimentos no mercado de ações.

Leiam também o artigo Como iniciar