Análise gráfica semanal- 30/03/09 a 03/04/09

Esta análise dos índices Bovespa, Dow Jones é feita com foco semanal, expressando uma visão gráfica que não tem grande relevância em períodos de tempos menores, como oscilações diárias ou intradiárias.Este é um estudo técnico que aliado aos objetivos e estratégias de cada um pode ser de grande valia nas operações de mercado, portanto deve ser apreciado dentro do contexto estratégico de cada investidor, e não como uma orientação de compra ou venda de ativos.

IBOV- (Ibovespa)- Ibovespa continua pedalando em sua tendência de alta terciária, fechando a semana em uma indecisão de curtíssimo prazo, entre a resisistência de 42600 (linha roxa no gráfico) e os suportes de 41800/41200 (linhas verdes e vermelha respectivamente no gráfico). Caso a correção da última sexta feira continue, podemos ceder até o nível de 40000 sem comprometer em nada a tendência de alta.Caso o índice rompa os 42600, tem próximo enrosco nos 43400/43700. Este sim é nível mais alto alcançado pelo índice nos últimos 6 meses e que se rompido muda também a tendência semanal e trás força para buscarmos patamares mais altos, próximo aos 49.000.

DJ- Índice Dow Jones-índice Dow Jones em tendência terciária de alta, sentiu nesta semana a proximidade da região de resistência nos 8.000 pontos e fechou a semana com uma realização bastante natural dentro da tendência.Caso a realização continue, podemos ir tranquilamente até a região de 7600 (linha verde no gráfico) e posteriormente aos 7400 (lina vermelha) sem comprometer a alta.Acima do patamar dos 8.000 pontos, teremos uma forte resistência em torno dos 8350,8400 pontos que é o objetivo final, no caso deste movimento de alta recente tratar-se apenas de um repique dentro da tendência de baixa principal. O volume tem sido decrescente nos últimos dias, sugerindo que podemos realmente realizar um pouco mais, antes de ganharmos as resistências mencionadas.

Boa semana e bons negócios a todos!!

Artigos relacionados: suportes e resistências , linhas de tendências

Bandas de Boolinger

As bandas de Boolinger são também ótimas ferramentas de análise, sobretudo para ajudar na detecção de fortes movimentos de mercado.

Os preços dos ativos, na maior parte do tempo, oscilam em uma determinada região e tendem a caminhar para um ponto de equilíbrio a partir de uma volatilidade média.

Partindo deste princípio, as bandas de boolinger são duas linhas, uma superior e outra inferior, traçadas e comparadas em relação à uma determinada média móvel. Basicamente o que procuramos medir é o afastamento dos preços em relação à esta média e sua relação com a volatilidade padrão do ativo.

Estreitamento das bandas- Quando a volatilidade dos preços diminui, temos um estreitamento das bandas de boolinger, demonstrando equilíbrio das forças do mercado. Se olharmos atentamente para os preços, veremos que muitas das vezes o mercado está em uma área de congestão, testando um suporte ou resistência forte. Assim, quando este suporte, resistência, ou figura de congestão é rompida, ocorre uma explosão dos preços para o lado do rompimento.No contexto citado, veremos as bandas de bolinger se estreitando em torno dos preços, anunciando que um forte movimento estar por vir. Logo após o rompimento vemos novamente a abertura das bandas gerando uma boa oportunidade de trade a favor da tendência.

Limites superior e inferior-Quando os preços se afastam muito da média móvel, eles caminham em direção às extremidades das bandas, mostrando força do mercado. Em prazos mais longos, durante fortes tendências, podemos notar que os preços tocam e até mesmo ultrapassam os limites das bandas com muita frequência. No entanto para trades de curto prazo, nota-se que os preços não se sustentam por muito tempo fora dos limites das bandas de boolinger.Logo quando isto acontce temos boa oportunidade de trades curtos esperando que os preços retornem rapidamente pra dentro dos limites das bandas.Candles que fazem sombras fora das bandas e que acabam por fechar dentro delas, são também ótimas dicas de que as bandas estão oferecendo forte resistência ao avanço dos preços.A superação de curto prazo de uma das bandas pode servir como alerta de realizações iminentes.

Vejam no gráfico abaixo, como sombras fora das bandas de bollinger sempre trouxeram os preços de volta para dentro. Esta situação está representada pelos círculos verdes.

Bons negócios a todos!

Análise gráfica semanal- 23/03/09 a 27/03/09

Esta análise dos índices Bovespa, Dow Jones é feita com foco semanal, expressando uma visão gráfica que não tem grande relevância em períodos de tempos menores, como oscilações diárias ou intradiárias.Este é um estudo técnico que aliado aos objetivos e estratégias de cada um pode ser de grande valia nas operações de mercado, portanto deve ser apreciado dentro do contexto estratégico de cada investidor, e não como uma orientação de compra ou venda de ativos.

IBOV- (Ibovespa)- Na semana que se encerrou, o Ibovespa deu continuidade a tendência de alta terciária que se instalou e fechou testando e não conseguindo romper a resistência em 40.400 pontos (linha roxa no gráfico). Agora pode iniciar a semana em um processo de correção que tem como principais suportes as regiões de 39700 e 39200 (linha marrom no gráfico). Se o índice cair até estes patamares e voltar a subir rompendo os 40400, daremos sequência à tendência de alta representada pela reta verde no gráfico, demonstrando mais força e consistência no movimento.Caso os suportes mencionados sejam perdidos, o índice tende a perder força entrando em mais um processo de congestão que pode ceder até os próximos pontos em torno de 38080 ou até mesmo 36450.As médias móveis de 5 e 21 já se encontram cruzadas na compra.

DJ- Índice Dow Jones- Dow Jones ainda em movimento de forte repique de alta, rompeu várias resistências parando na faixa de 7600 pontos (linha roxa do gráfico). Nos dois últimos dias da semana a alta perdeu força e iniciou um movimento de correção em direção aos suportes de 7200 ou até mesmo 7000 (linhas marrom e verde no gráfico respectivamente). Para manutenção da alta e para indicar força de compra, estes suportes citados devem ser respeitados com o índice voltando a subir rompendo os 7600. Caso isto não ocorra e os 7000 pontos sejam perdidos, ficaremos então congestionados com próximos suportes em torno de 6800 e depois 6500. As médias móveis de 5 e 21 dias já se encontram cruzadas na compra.

Boa semana e bons negócios a todos !!!

Artigos relacionados: Suportes e resistências ; linhas de tendências

Análise gráfica semanal- 16/03/09 a 20/03/09

Esta análise dos índices Bovespa, Dow Jones é feita com foco semanal, expressando uma visão gráfica que não tem grande relevância em períodos de tempos menores, como oscilações diárias ou intradiárias.Este é um estudo técnico que aliado aos objetivos e estratégias de cada um pode ser de grande valia nas operações de mercado, portanto deve ser apreciado dentro do contexto estratégico de cada investidor, e não como uma orientação de compra ou venda de ativos.

IBOV- (Ibovespa)- O índice bovespa teve uma boa recuperação, rompendo pivot de alta de curto prazo e também o canal de baixa que vinha desde 9/02 (linhas verdes paralelas no gráfico).Após esta recuperação, sentiu a resistência de 39200 e ensaia uma correção mesmo que lateral deste último movimento. Com isto a situação volta a ficar bastante indefinida no curto prazo com o índice oscilando entre 36300 (linha roxa no gráfico) e a resistência de 39200 (linha marrom).Caso esta nova congestão seja rompida pra cima, temos a faixa de 40400 com forte resistência e para baixo a faixa de 35700 como suporte. As médias móveis de 5 e 21 dias estão quase se cruzando novamente o que fortalece ainda mais uma expectativa de definição para esta semana que se inicia. O mercado como um todo se apresenta ainda bastante volátil o que prejudica operaçães de rompimento, ficando assim mais adequado para operações de compras e vendas no extremos dos pontos de congestão, até que este padrão seja quebrado com a predominância mais clara de uma das forças do mercado.

DJ- Índice Dow Jones- O Dow jones encerrou a semana com um bom repique dentro da tendência de baixa atual, ainda bem dentro do canal de baixa (linhas verdes paralelas no gráfico).

Neste repique a resistência em torno dos 7000 foi rompida (linha marrom no gráfico), abrindo espaço para testar os 7400 pontos (linha azul) com possibilidade de alguma correção pelo caminho. A partir daí precisaremos observar o desenrolar do mercado esperando que o Dow Jones confirme pelo menos um pivot de alta para melhorar o mercado na compra.Caso isto não aconteça e a resistência dos 7400 não seja rompida, a tendência será de nova perda de força do mercado e novas precipitações rumo aos níveis de 6400 pontos (linha vermelha do gráfico). As média móvel de 5 dias aponta pra cima e já se aproxima da média de 21 o que pode gerar mais incerteza ainda.

Nossos pontos de observação para a semana ficam nos 40400 para o IBOVESPA e 7400 para O DOW JONES.

Bons negócios e boa semana a todos!

Artigos relacionados: Suportes e resistências, Pivot , linhas de tendências

IFR- Índice de força relativa

O índice de força relativa (IFR) é um indicador também bastante usado, sobretudo nos mercados sem tendência.

Basicamente ele nos indica situações em que o mercado se encontra sobrecomprado ou sobrevendido. Por isso nas fortes tendências de alta ou de baixa ele não tem tanta relevância pois nestas situações o mercado pode permanecer por muito tempo em sobrecompra ou sobrevenda.

Não vou entrar em detalhes da fórmula para cálculo do IFR, mesmo porque as ferramentas de análise técnica, já trazem o gráfico do indicador pronto para uso. Apenas vale observar que o indicador leva em consideração a média dos preços dos dias em que o mercado fecha em alta, relacionado com a média dos preços dos dias em que o mercado fecha em baixa. Os períodos mais utilizados para o cálculo são os de 9, 14, e 25 períodos. Os períodos podem ser dias, horas semanas etc.

A forma mais comum de se orientar pelo IFR é também bastante simples. Quando o indicador se encontra acima de 70, temos a representação de mercado sobrecomprado (condição de compra excessiva), quando o indicador está abaixo de 30 temos situação de sobrevendido (condição de venda excessiva).

Outra maneira se se orientar pelo IFR é a través das divergências. Isto acontece quando a informação do IFR não acompanha a movimentação dos preços. Um exemplo clássico disto é quando o grafico dos preços faz um topo mais alto que o topo anterior, porém o IFR faz um topo mais baixo que o topo que o antecede.Neste caso o IFR sinaliza fraqueza do mercado e pode sugerir, dependendo da estratégia do investidor, que o momento de efetuar vendas se aproxima.

Podemos usar o mesmo raciocínio para interpretar os casos de divergência de fundo. Porém nestes casos, quando o IFR sinaliza fraqueza poderemos estar aproximando de uma sequência de quedas.

Vejam no gráfico abaixo a divergência de topo dos preços em relação ao IFR representados pelas retas verdes.

Artigos relacionados: Topos e fundos; linhas de tendências

Médias Móveis

Um dos indicadores técnicos mais tradicionais e mais usados nas análises são as médias móveis aritméticas ou exponenciais.

As médias móveis são calculadas a partir dos preços de fechamento do mercado em variados períodos e a diferença entre aritméticas e exponenciais é que a exponencial considera mais peso aos preços mais recentes. Assim sua resposta às variações dos preços é mais rápida.

As médias móveis são utilizadas principalmente para auxiliar na identificação de tendências.

O período das médias deve ser escolhido pelo investidor dependendo do ativo que se está operando. A melhor escolha consiste mesmo na observação das médias que melhor se adaptam às variações de cada ativo.


São 3 maneiras mais populares para utilizar as médias na detecção de tendências.

• A primeira maneira para se identificar a tendência através das médias é observando sua direção.Se a média móvel está subindo então o mercado está em tendência de alta, se a média móvel está em queda, então o mercado está em tendência de baixa.
• A segunda forma é observar a localização do preço em relação à média. Caso o preço esteja abaixo da média, estaremos em tendência de baixa, caso os preços estejam acima da média a tendência será de alta.
• A terceira maneira utiliza uma média móvel de curto período e uma média móvel de longo período. Quando a média curta corta a média longa de baixo pra cima a tendência será de alta, quando a média de curto período corta a média longa de cima para baixo a tendência mudou para baixa.

Algumas literaturas consideram a média de 21 dias para definir tendência de curto prazo, a média de 50 ou 55 dias para tendência secundária e média de 200 dias para definir a tendência primária do mercado.

Eu particurlamente uso as médias para definir tendência de curto prazo em operações com mini índice bovespa. Considero as médias de 5 e 21 períodos para definição da tendência de curto prazo ou terciária. Quando a média de 5 dias corta a média de 21 de baixo pra cima, temos mudança para tendência de alta, quando a média de 5 corta a de 21 de cima pra baixo, estaremos em tendência de queda.

No caso acima, como a média de 5 dias (linha azul no gráfico) está abaixo da média de 21 dias (linha vermelha no gráfico), podemos dizer que o mercado se encontra em tendência de baixa de curto prazo.

O interessante é sempre utilizar as médias em conjunto com outros indicadores, como linhas de tendências e em primeiro lugar, em conjunto com formações gráficas como pivots por exemplo.

Artigos relacionados: Linhas de tendências , Pivots

Análise gráfica semanal- 09/03/09 a 13/03/09

Esta análise dos índices Bovespa, Dow Jones é feita com foco semanal, expressando uma visão gráfica que não tem grande relevância em períodos de tempos menores, como oscilações diárias ou intradiárias.Este é um estudo técnico que aliado aos objetivos e estratégias de cada um pode ser de grande valia nas operações de mercado, portanto deve ser apreciado dentro do contexto estratégico de cada investidor, e não como uma orientação de compra ou venda de ativos.




IBOV- (Ibovespa)- O índice bovespa continuou seguindo dentro da tendência terciária de baixa e fechou dentro do canal representado pelas linhas verdes no gráfico.Durante a semana foram confirmados como suporte os níveis de 36400 e resistência de 38500 (linhas azuis do gráfico).
Nesta semana que se inicia precisamos ver pra qual lado o mercado vai romper. Caso fechemos algum dia acima de 38500, teremos a formação de um novo pivot de alta que mudaria a tendência terciária além de romper o canal de baixa alterando o padrão.
Caso não venhamos romper os 38500 e fechemos abaixo dos 36300/36400 daremos sequência à tendência de baixa rumo ao suporte de 35700 linha vermelha no gráfico.

Dj- Índice Dow Jones- O índice Dow Jones deu sequência a sua forte tendência de baixa. Fechou nesta sexta feira com um pequeno sinal de que poderemos começar a semana com um repique de alta.No entanto não temos ainda nenhum sinal de alteração de tendência, para tal precisamos pelo menos de um pivot de alta. As principais resistências a serem batidas no curto prazo estão em torno de 7000 e posteriormente em 7400 (linhas azuis no gráfico).Na direção inversa temos como suporte a mínima de sexta feira em 6469 (linha vermelha no gráfico).

Boa semana e bons negócios a todos !

Petrobrás tem lucro recorde

Segue reportagem publicada no site INFOMONEY na sexta feira após fechamento do mercado..

Lucro líquido da Petrobras sobe 53% em 2008 e atinge recorde de R$ 33 bilhõesPor: Gabriel Ignatti Casonato06/03/09 - 19h40InfoMoney

SÃO PAULO - A Petrobras, maior empresa brasileira em valor de mercado, registrou um lucro líquido de R$ 7,335 bilhões no quarto trimestre de 2008, montante 46% superior ao reportado no mesmo período de 2007.

A nota divulgada pela companhia nesta sexta-feira (6), após o fechamento dos mercados, mostrou cifras em linha com as expectativa dos analistas consultados pela InfoMoney, com exceção da receita líquida, que superou as projeções.Segundo a estatal, o resultado foi influenciado pelo maior volume de produção e pelo aumento dos preços médios de realização de petróleo e derivados nos mercados interno e externo.

Em adição, a não recorrência das despesas com repactuação do plano de previdência, que haviam impactado o resultado de 2007, e o ganho cambial sobre os ativos monetários líquidos em dólar também contribuíram para o aumento do lucro.

Dados acumulados de 2008

Somados os números do quarto trimestre de 2008, o ano passado propiciou à Petrobras um lucro líquido recorde de R$ 32,988 bilhões, o que representa um avanço de 53% em relação aos R$ 21,512 bilhões de 2007.

No ano que passou, a produção média de petróleo, LGN e gás natural da Petrobras, no Brasil e no exterior, apresentou um crescimento de 4% em relação a 2007, atingindo uma média de 2.400 boed (barris de óleo equivalente por dia).

No quarto trimestre de 2008, a produção aumentou em 6% frente ao mesmo período do ano anterior.No mesmo sentido, as exportações da estatal atingiram o volume recorde de 673 mil barris por dia em 2008, crescimento de 9,4% frente a 2007.

Já os investimentos atingiram R$ 53,349 bilhões e aumentaram 18% na mesma base de comparação.

Por fim, a empresa afirmou que está propondo à Assembléia Geral Ordinária, que será realizada em 8 de abril, dividendos no montante de R$ 9,915 bilhões, correspondendo a um valor bruto de R$ 1,13 por ação ordinária e preferencial.

Mini índice bovespa

Vamos agora falar um pouco sobre operações com contrato de mini índice futuros do Ibovespa.

Como o nome diz,o objeto de negociação é o valor do Índice de ações da Bolsa de Valores de São Paulo (Índice bovespa) e funciona da seguinte maneira:

Operando mini-contrato de índice Bovespa futuro o investidor está operando com a carteira formadora do índice da Bovespa. A medida que as expectativas de valorização ou desvalorização da carteira formadora do índice se efetivam, ou seja, o mercado segue um movimento de alta ou baixa, a tendência é de que os contratos de índice futuro valorizem ou desvalorizem, em um movimento similar e atrelado.

Por definição da BM&F, cada ponto de índice custa ao operador de mini-contrato vinte centavos (R$ 0,20). Isto quer dizer que quando o índice está sendo cotado a 35 mil pontos, o contrato de míni índice está custando 7 mil reais.

O que acontece neste tipo de mercado é que você não precisa ter na conta todo o valor do contrato para poder operar. A BM&F exige apenas um depósito de garantia ou margem que hoje está em R$ 1920,00 por contrato negociado, no entanto a corretora pode exigir uma margem adicional.

Se a corretora não exigir nenhuma margem extra, para operar 5 contratos do índice por exemplo, precisamos depositar R$ 9600,00. (5 X R$ 1920,00).

Os contratos de mini índice vencem nos meses pares, na quarta feira mais próxima do dia 15 do mês.

Como lucrar com operações de mini índice?

Digamos que fizemos o depósito de nossos R$ 9600,00 como garantia na corretora e ficamos liberados para negociar 5 contratos.

A partir daí resolvemos comprar 5 contratos com o IBOV futuro a 36.000 pontos, planejando um day trade. Neste dia o mercado realmente subiu e o ibov futuro fechou em 36900. Logo o nosso lucro no day trade será de: (36900-36000)*5*0,20= R$ 900,00.

O interessante nisso é que podemos ter lucros elevados mesmo com pouco capital aplicado, pois com uma aplicação de R$ 9.600, tivemos R$ 900,00 de lucro, cerca de 9,4%.

Vale lembrar que se a estratégia não for bem estruturada, o prejuízo proporcional ao capital aplicado também pode ser alto.

Outro fato bastante relevante é que podemos fazer com facilidade o exemplo inverso ao citado anteriormente caso a expectativa seja de queda do mercado.

A partir daí resolvemos VENDER 5 contratos com o IBOV futuro a 36.000 pontos, planejando um day trade. Neste dia o mercado realmente caiu e o ibov futuro fechou em 35100. Logo o nosso lucro no day trade será de: (3600-35100)*5*0,20= R$ 900,00.

Com esta operação acabamos de ver um exemplo de como operar vendido no mercado e não mais precisamos ficar apavorados toda vez que o mercado cai.

Mini índice como HEDGE

Outra função importante do mini índice é sua utilização como ferramenta de HEDGE.

Neste caso podemos ter várias estratégias, mas a idéia principal é de investir em uma carteira de ações formadoras do índice Bovespa. EX: Petrobrás, Vale, Bradesco etc.

Durante a alta da bolsa estaremos lucrando com a valorização das ações. Durante períodos de queda do mercado, não precisaremos vender as ações da nossa carteira com prejuízo. Iremos neste caso, vender contratos de índice futuro alferindo lucro na queda e equilibrando a desvalorização da carteira de ações.

Como no mini índice operamos alavancados, precisamos, proporcionalmente falando, de pouco capital investido no mini indice para Hediar nossa carteira de ações da Bovespa.

Além disso a corretagem é em média de R$1 até R$3 por contrato negociado apenas.

Como calcular o Hedge ideal para o tamanho da nossa carteira?

Para calcular o valor financeiro de 1 contrato do IBOV, basta fazer o seguinte cálculo.

Digamos que o Ibovespa futuro está hoje em 36000 pontos. Logo o valor financeiro de 1 contrato é: 36.000 (pontuação do Ibovespa) * 0,20 valor financeiro de 1 ponto do IBOV= R$ 7200,00

Digamos agora que o valor da nossa carteira a ser Hediada, ou seja, a soma do valor das nossas ações, Petrobrás, Vale, Bradesco, etc seja de R$ 25.000,00.

Então o número de contratos para Hediar a carteira seria de R$ 25.000,00 (valor da carteira)/ pelo valor financeiro de 1 contrato R$ 7200,00 = 3,47 contratos.

Arredondando sempre pra cima teríamos 4 contratos para Hediar uma carteira no valor de R$ 25.000,00.

Fica então mais esta ferramenta pra que vocês desenvolvam novas estratégias lucrativas.

Bon negócios a todos!!

Análise gráfica semanal- 02/03/09 a 06/03/09

Esta análise dos índices Bovespa, Dow Jones é feita com foco semanal, expressando uma visão gráfica que não tem grande relevância em períodos de tempos menores, como oscilações diárias ou intradiárias.Este é um estudo técnico que aliado aos objetivos e estratégias de cada um pode ser de grande valia nas operações de mercado, portanto deve ser apreciado dentro do contexto estratégico de cada investidor, e não como uma orientação de compra ou venda de ativos.

IBOV- (Ibovespa)- Após testar a resistência de 42550 a duas semanas atrás, o IBOV entrou em processo corretivo acompanhando a forte baixa do mercado externo. Neste processo plotou no gráfico um pivot de baixa alterando a tendência terciária que até então era de alta.

Agora o índice evolui dentro de um canal de baixa representado pelas linhas verdes do gráfico e tem como suportes as regiões de 37.000 e 36333 (linha vermelha).

Para que o cenário volte a evoluir no campo positivo, precisamos primeiramente confirmar novo fundo e partir pra cima das resistências de 38600/ 39200.Mas é a região dos 40400 (linha azul) que realmente define o cenário e enquanto estivermos abaixo deste patamar, fica mais difícil de acreditar em altas mais consistentes.

Dj (Índice Dow jones)- Dow Jones em forte tendência de baixa continua em queda livre, fechando esta semana rompendo mais um suporte. Desta vez o de 7200 (linha vermelha).

Ainda sem sinal de melhoria, precisa pelo menos repicar e romper as resistências em 7400, 7800 (linhas laranja e azul no gráfico). Caso aconteça esta melhoria do dow jones, poderemos ter forte resposta de alta aqui no IBOV, de qualquer forma a tendência é de novas precipitações de queda.

Boa semana e bons negócios a todos!